民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械(x丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字iè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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