近期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协(xié)会对建设银(yín)行启动自律调查，这是(shì)两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连被(bèi)通(tōng)报

2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示(shì)，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉(shè)嫌(xián)违规(guī)行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业(yè)债券融(róng)资(zī)需求，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度(dù)在(zài)近期持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发(fā)行(xíng)涉嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行(xíng)承销业(yè)2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022务(wù)涉嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)已开(kāi)展自(zì)律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业(yè)务(wù)违规被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连银行等多(duō)家机构存在债券代(dài)持交易(yì)等(děng)违规(guī)行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反、清算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流于(yú)形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间(jiān)方(fāng)以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方(fāng)式(shì)参与债券(quàn)代持交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会(huì)在日常监测(cè)工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承(chéng)销的(de)多期债务融资工(gōng)具(jù)发(fā)行(xíng)定价严重偏离市(shì)场合理水平，干(gàn)扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商(shāng)协会网站(zhàn)披露，近期在查(chá)处四(sì)平市城市发展投(tóu)资(zī)控股有(yǒu)限公司案件时，发(fā)现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联银(yín)行因(yīn)违规(guī)收(shōu)取发行(xíng)人大额财务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律(lǜ)管理规则，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律(lǜ)调(diào)查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通(tōng)报的(de)数据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共(gòng)对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立案调(diào)查(chá)，开展(zhǎn)自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他(tā)类型(xíng)机(jī)构和(hé)54名直接责(zé)任人(rén)。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的(de)原因包(bāo)括低价包(bāo)销多期(qī)债务融资工具，影响了(le)市(shì)场正常(cháng)秩序；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按照发行(xíng)文件约定开展(zhǎn)余(yú)额包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他(tā)投资人的正常(cháng)投标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间(jiān)债券市场参与机构在(zài)从事相关业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022(shì)场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作为(wèi)银行(xíng)间市场基(jī)石机构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加强内部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交(jiāo)易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对(duì)《国(guó)际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协会将(jiāng)继续(xù)贯(guàn)彻落(luò)实(shí)监管从严要(yào)求，以严(yán)格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各(gè)类主体归(guī)位尽责，维(wéi)护(hù)市(shì)场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业(yè)银行特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需(xū)要肩(jiān)负(fù)起(qǐ)相应的公序(xù)责任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的(de)良性竞(jìng)争生态。

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