民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交(jiāo)上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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