今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双向选择(zé)，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公(gōng)司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石(shí)财富(fù)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司(sī)不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)最为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机(jī)构，没(méi)有(yǒu)太大意义(yì)，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构(gòu)的合作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都是考核(hé)的要(yào)素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模(mó)，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三(sān)方(fāng)基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银(yín)行(xíng)渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zē在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录ng)长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规(guī)模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目前(qián)第一(yī)家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不(bù)少基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南(nán)安(ān)存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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