今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情之下，引发了全(quán)行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一(yī)季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极(jí)回报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法、应用(yòng)、算力端等领(lǐng)域，因抓(zhuā)住了(le)市场机遇实现了(le)超(chāo)62％的收益，成为今年以来(lái)业绩(jì)最领先的主动权益(yì)基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩(jì)也让这只冠(guān)军基金(jīn)一季(jì)度(dù)规模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度也(yě)吸引了多(duō)位明(míng)星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在一(yī)季报表示，一季度在人(rén)工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人(rén)工(gōng)智(zhì)能

　　开年以来，计(jì)算机行业(yè)在人工智能(néng)板块的带动下，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行(xíng)情。因(yīn)抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺(nuò)安基金蔡嵩松的(de)知名(míng)度(dù)更上一层楼。

　　他(tā)在一(yī)季度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安(ān)积(jī)极(jí)回报成为2023年表现(xiàn)最强的(de)主动权益基金，最新观点备受市场(chǎng)关注。发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智(zhì)能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋(qū)势(shì)。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速(sù)。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷开展结合自身(shēn)业务的人(rén)工智能领(lǐng)域的研究(jiū)，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极(jí)布局，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报(bào)基金一季度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域，算法、应用(yòng)、算力端都(dōu)有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强(huí)报的持(chí)仓(cāng)看，前十大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出(chū)现在其(qí)前十大重仓股之(zhī)列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了(le)长川科技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重(zhòng)仓股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的(de)涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现较好(hǎo)的(de)重仓(cāng)股推动基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极(jí)回报并(bìng)没有保持(chí)去年底的高仓位，一季度(dù)末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季(jì)度基本保持在90％以上(shàng)的仓(cāng)位水(shuǐ)平，去年(nián)三季(jì)末、四(sì)季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一(yī)只基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化(huà)，前十大重(zhòng)仓股相较(jiào)去年底变化很小，仍重点布(bù)局(jú)卓胜微、中微(wēi)公司、圣(shèng)邦(bāng)股份、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的(de)一季报中写道，主要(yào)布局(jú)芯片板(bǎn)块，在当前的市场位置，迎(yíng)接即将到来(lái)的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域(yù)，在一(yī)季度都(dōu)到(dào)了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的(de)芯片产业下行周期，随着(zhe)疫(yì)情(qíng)落下帷幕(mù)，在今(jīn)年一季度拐(guǎi)点将至(zhì)。产业(yè)端(duān)一季度库存(cún)水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利率水平(píng)见底。伴随着疫后(hòu)经济(jì)恢复，未来(lái)需(xū)求端(duān)将对设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应(yīng)该觉察(chá)到，随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们(men)所有的(de)行业，或将(jiāng)成(chéng)为未(wèi)来(lái)最(zuì)强(qiáng)的产业(yè)趋势。海外引领，从(cóng)算法大(dà)模(mó)型持续(xù)迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业进(jìn)展迅速。而算力(lì)几(jǐ)何级的增长和边(biān)缘侧硬件的(de)拉(lā)动，都是未来芯片需(xū)求的重要增长(zhǎng)。新需(xū)求将让芯片周期拐点(diǎn)提(tí)前到来(lái)。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片设备(bèi)材料(liào)EDA，美(měi)国对(duì)中国半导(dǎo)体的制(zhì)裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体(tǐ)出口(kǒu)新法案对我(wǒ)国晶圆厂(chǎng)极限(xiàn)施压之后(hòu)，进(jìn)一步(bù)的制裁已经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶圆代工(gōng)厂一(yī)方(fāng)面(miàn)加(jiā)速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在(zài)国内(nèi)设备厂商的配合下，继续(xù)研发(fā)攻克先进制程。虽然美国的制裁对我国先进制(zhì)程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但(dàn)是另(lìng)外一个角度看，芯片设备的国(guó)产化率却取得了突飞猛(měng)进的增(zēng)长。在全(quán)球(qiú)晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背(bèi)景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板块的拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑(pǎo)，冠军基金的(de)规模(mó)也出(chū)现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以(yǐ)来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到(dào)4月(yuè)21日(rì)AI、半导(dǎo)体等领域大跌影(yǐng)响，若截(jié)至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势(shì)如(rú)虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠军基金(jīn)一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回(huí)报去年(nián)底的规(guī)模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来自于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及(jí)诺安(ān)积极回报基金(jīn)的(de)话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端(duān)，成为基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益(yì)于净值大涨以(yǐ)及投资者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松管(guǎn)发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强理的(de)5只(zhǐ)基金在一季度(dù)规(guī)模(mó)均出现上涨(zhǎng)，除了诺安(ān)积(jī)极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺(nuò)安优化配(pèi)置同样规模暴增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金(jīn)的总规(guī)模也从去年底的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季(jì)度末(mò)的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经理(lǐ)俱(jù)乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基(jī)金分管投研(yán)的副总，市场上管(guǎn)理(lǐ)规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)方(fāng)向也受到(dào)市场(chǎng)关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半导(dǎo)体及光模块(kuài)相关板块(kuài)，他也(yě)坦言在一季(jì)度主要对对人工智能相关产业链(liàn)进行了(le)挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全合(hé)润基金一季度(dù)新(xīn)进了海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威(wēi)视在2022年已(yǐ)将AI技术应用(yòng)于设(shè)备检测、产品盘点、安(ān)检等多(duō)类产品。在4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者关系(xì)活动记录表》中(zhōng)，海(hǎi)康(kāng)威视表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增长起了很大的(de)作(zuò)用。

　　澜起(qǐ)科技主营业(yè)务是为云(yún)计算(suàn)和人工智能领(lǐng)域提提供以芯片为基(jī)础的(de)解(jiě)决方案，目前主要产品包括内存接口等(děng)。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内领(lǐng)先的(de)无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加(jiā)仓(cāng)，仅一(yī)个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直(zhí)接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药(yào)业(yè)在(zài)内的四只个股在一季度退(tuì)出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润(rùn)，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的(de)另外(wài)一(yī)只可(kě)投港股的兴全(quán)合宜基金在一(yī)季度除(chú)了加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联网板(bǎn)块中的腾讯控(kòng)股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在(zài)一(yī)季报中(zhōng)表示(shì)，随着各种风(fēng)险因(yīn)素减(jiǎn)弱，一季度A股(gǔ)市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电(diàn)讯、能源(yuán)板块指数上涨较多(duō)，A股(gǔ)板块分化(huà)更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得(dé)了突(tū)破性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏(xì)、影(yǐng)视等板(bǎn)块(kuài)也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持(chí)了较高仓位，对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。未(wèi)来仍将坚持(chí)挖掘公(gōng)司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良好投资(zī)性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争力在(zài)当年弱(ruò)市(shì)环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基金朱红(hóng)裕成为市(shì)场备(bèi)受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披(pī)露揭开了(le)朱红裕(yù)的投资思路和路径。从股票持仓来看，一(yī)季度末该基金(jīn)股票市值占(zhàn)基金总资产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于(yú)该(gāi)基(jī)金(jīn)成立以来(lái)的最高值，显示出一(yī)种(zhǒng)积极的(de)态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季(jì)报、年报来(lái)看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱红裕(yù)配置A股(gǔ)比例有所降低，配置港(gǎng)股比例有所提升(shēng)。数据(jù)显示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国大(dà)陆、中国(guó)香港股票(piào)市值占基金净值(zhí)比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力配置来看，重点布局了(le)信息技术、可选消费(fèi)等。前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓卫宁健康、振华(huá)科技(jì)、美(měi)的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁(níng)健康(kāng)持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红(hóng)裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民(mín)航信息网络(luò)、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威(wēi)股份、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道(dào)，一季度(dù)初期，我(wǒ)们基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判(pàn)断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相(xiāng)对较高的部分制造业，增持了(le)计(jì)算机、大(dà)众消(xiāo)费(fèi)品等行业(yè)，同时，我们亦在(zài)一季度末期逐(zhú)步逢低(dī)增持了港股中可能(néng)面临(lín)业(yè)绩拐点的物业及计算机等(děng)公(gōng)司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造(zào)了一定的超额收益，但市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期，导(dǎo)致对部(bù)分(fēn)行业的定价出现(xiàn)了较(jiào)为(wèi)显著的偏离。我们将基于中长期(qī)的行业(yè)研(yán)究视野(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强