近期市场(chǎng)风向变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股(gǔ)价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍有距离(lí)，但部(bù)分资金(jīn)开(kāi)始行动。透露什么(me)信(xìn)号(hào)？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International S踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮election Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)中国(guó)平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁(níng)德时(shí)代、贵(guì)州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰(jiàn)基金“施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国(guó)际(jì)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回(huí)事？

　　资料显示，这(zhè)三(sān)只基金中(zhōng)，施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基(jī)金材料中(zhōng)并(bìng)未解释为何基金(jīn)在4月(yuè)大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳(shū)理发现，施罗德对中国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业(yè)链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三大(dà)主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的(de)脱碳行(xíng)动变(biàn)得越(yuè)来越重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在这方面(miàn)为投资(zī)者提供了重要(yào)的机会。中国在电动汽(qì)车(chē)价值链的供应方面(miàn)是全球的领(lǐng)导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的(de)需求(qiú)方面也占(zhàn)据重要地位。可能(néng)很多人不知道(dào)的是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中国也(yě)是全(quán)球电动(dòng)车(chē)基础设施最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平(píng)均一个公(gōng)共充(chōng)电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车(chē)，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链(liàn)中，有许多公(gōng)司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地位，以(yǐ)某(mǒu)智(zhì)能组件为例，它是电动(dòng)汽车中(zhōng)用于电(diàn)池和电(diàn)机温控的(de)关键组件的生(shēng)产商(shāng)。该公司在空调阀行业全球(qiú)市(shì)场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽车阀(fá)门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客户包括(kuò)特斯拉(lā)等全球电(diàn)动(dòng)汽车专家以及(jí)福特、宝(bǎo)马(mǎ)等(děng)原始设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽(qì)车在全(quán)球范(fàn)围内继续占(zhàn)据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司(sī)的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联(lián)投资旗舰基金安(ān)联神(shén)州A股基金(jīn)也(yě)在(zài)3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金(jīn)最新规(guī)模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最(zuì)大的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国(guó)汽车工业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电(diàn)池企业(yè)实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家(jiā)动力(lì)电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车(chē)量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业创新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科(kē)技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙(lóng)头企业(yè)，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润(rùn)增速(sù)创(chuàng)历史新高。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，“宁王”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来(lái)自(zì)Wind的(de)数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资(zī)金净(jìng)流入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居(jū)北向净流入榜首。北向资(zī)金(jīn)净流入较多的其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银(yín)行、北方华(huá)创、兴业(yè)银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石化。北向资金(jīn)净(jìng)流出较(jiào)多的(de)个股包括(kuò)格力电器、中国(guó)建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光(guāng)电(diàn)源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科(kē)大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有(yǒu)宁德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的(de)位置是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它背(bèi)后有(yǒu)两(liǎng)大(dà)增长机遇一(yī)是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它(tā)的市踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮场份额是领先的。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和(hé)不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计(jì)划是(shì)一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来(lái)考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有的(de)投资者，他们(men)的判(pàn)断也可能是错的。例(lì)如，若(ruò)未来新的(de)电池技(jì)术出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本(běn)下降，宁德时代若不能(néng)保持利润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基对于宁德时(shí)代的(de)判断。

　　但并非所有的外资(zī)都(dōu)在加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有(yǒu)的前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美(měi)的集团、广联达、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网或者食(shí)品(pǐn)饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国(guó)平安、招商银行、万华化学(xué)、恒生(shēng)金融、泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴(bā)巴(bā)、中(zhōng)国平(píng)安、招(zhāo)商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮