近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第(dì)二(èr)家被要求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度(dù)在持(chí)续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券市(shì)场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易(yì)商协会已对(duì)中国建(jiàn)设(shè)银(yín)行股(gǔ)份(fèn)有限公司债(zhài)务融资工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗券融资需求，承销房(fáng)地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具，房(fáng)地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通过深(shēn)入调(diào)查发现，大连银(yín)行等多家机构存(cún)在债(zhài)券代持交(jiāo)易等(děng)违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务方式(shì)，每(měi)日滚(gǔn)动开展买卖方(fāng)向相反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模(mó)较大；郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或(huò)流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式参(cān)与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查(chá)。相(xiāng)关公告称，交易商(shāng)协会(huì)在日常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主(zhǔ)承销的(de)多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定价严重(zhòng)偏(piān)离(lí)市场合理水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在(zài)查(chá)处(chù)四平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行人大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查(chá)的(de)还有光大证(zhèng)券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年(nián)全(quán)年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类(lèi)自律处分(fēn)99家(jiā)（人(rén)）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低(dī)价(jià)包销多(duō)期债务融(róng)资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约定(dìng)开展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机构在从事相关业务(wù)过程中，务(wù)必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规(guī)展业，自觉维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为银行(xíng)间市场(chǎng)基石机构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格(gé)发(fā)现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提升做市交易能(néng)力，加(jiā新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗)强内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市(shì)场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融(róng)报(bào)》记(jì)者表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监(jiān)管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销机(jī)构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对于商业银(yín)行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的(de)公序(xù)责(zé)任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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