5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市公司(sī)金证股份(fèn)发(fā)布的一则公告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告(gào)显示(shì)，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财(cái)经资讯股(gǔ)份有限公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募集(jí)配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌(pái)时间(jiān)不(bù)超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商。公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至2021年年末，文华财经与国内139家期货(huò)公(gōng)司合作，占国内期货(huò)公司总数的(de)92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文华财(cái)经PC端(duān)交(jiāo)易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行(xíng)软件的(de)月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场大(dà)门。

　　文(wén)华财经的第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不(bù)过，在经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定终止(zhǐ)审查，文华财(cái)经(jīng)此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上(shàng)市申请(qǐng)文件(jiàn)，深(shēn)交(jiāo)所决定终止(zhǐ)对其(qí)首次公开发行(xíng)股(gǔ)票(piào)并在创业板上市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚处(chù)于(yú)筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交(jiāo)易(yì)意向方接洽，初步确(què)定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业投资管理中心(xīn)（有限合伙）（下(xià)称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持(chí)有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根(gēn)据《上市(shì)公司(sī)重大资产重组管(guǎn)理办(bàn)法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股(gǔ)票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规(guī)定，本次交(jiāo)易前(qián)，交易对方与(yǔ)公司不(bù)存在关联关系。本次交易完成后，交易对方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的(de)股(gǔ)份比(bǐ)例(lì)预计将超(chāo)过(guò)5％，本次交易预计(jì)将构成关联交易。本(běn)次交易(yì)前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人；本(běn)次交易完(wán)成后，公(gōng)司第一大股东不会发(fā)生变化(huà)，且(qiě)不(bù)存(cún)在(zài)实(shí)际(jì)支配公司(sī)股份表决权超(chāo)过(guò)30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际(jì)控(kòng)制人(rén)，预计不构(gòu)成公司重大(dà)资(zī)产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根(gēn)据文华(huá)财经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经(jīng)的(de)直接持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过(guò)大(dà)连经一(yī)和上海经一分别(bié)控制文华财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合(hé)计控制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中(zhōng)，苏州(zhōu)中新、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持股(gǔ)比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能(néng)力有望(wàng)提升

　　作为金融科技全(quán)领域服(fú)务商(shāng)，金证股份(fèn)为证券、10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱基金、银行、期货、信托(tuō)、交易(yì)所、监(jiān)管机构等行业客(kè)户(hù)提(tí)供(gōng)全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机(jī)关、互联网(wǎng)公司合(hé)作开展包(bāo)括智慧城(chéng)市在(zài)内的数(shù)字经济(jì)业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报告(gào)期(qī)内，金证股份实(shí)现营(yíng)业收入(rù)12.64亿元，较上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份(fèn)证券(quàn)经纪(jì)业务(wù)软件收(shōu)入较上年同期略有(yǒu)增长，资管机构(gòu)软件收(shōu)入基本持(chí)平。报告期(qī)内，数字经(jīng)济业务因验收的大型政务项目成本增幅(fú)大(dà)于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及(jí)利(lì)润(rùn)下(xià)降。报告期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较(jiào)上(shàng)年(nián)同(tóng)期(qī)减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显示，报告(gào)期内，公司实(shí)现营(yíng)业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实现归属于上(shàng)市(shì)公司股东(dōng)的净利(lì)润2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公(gōng)司金融行(xíng)业的增长(zhǎng)主要得益于两方面(miàn)的因素：一是公司在(zài)证券(quàn)市场行业(yè)占(zhàn)有(yǒu)率基础(chǔ)稳定，核心(xīn)产品需(xū)求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积(jī)极推进项目上线验收(shōu)。二(èr)是在(zài)资管领域加(jiā)强了资(zī)管IT业务发展力(lì)度，在多(duō)个核(hé)心产品和技术上(shàng)形成领先优(yōu)势，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及科(kē)技(jì)园租(zū)赁业务。金证股份解(jiě)释称，非金(jīn)融行业的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由于公司(sī)在(zài)数字经济业务(wù)上，不同程度受到(dào)需(xū)求端的影响(xiǎng)，项目(mù)跟进(jìn)、工(gōng)程实施、验(yàn)收结算审计等(děng)存在滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分(fēn)点。其中，金融行业(yè)业务毛利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务(wù)毛利(lì)率(lǜ)6.53％，较上年(nián)下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归(guī)属于母公司股东的(de)净(jìng)利(lì)润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业毛(máo)利分别(bié)为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文(wén)华(huá)财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有者(zhě)权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和盈(yíng)利能力来看，金证股份(fèn)均(jūn)远高于(yú)文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次(cì)交易得以顺利(lì)实施，对于金证股(gǔ)份(fèn)而(ér)言，文华(huá)财经的优质资(zī)产注入后，其盈(yíng)利能力(lì)将进一步提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋求(qiú)上市无果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股份并未(wèi)披露(lù)具(jù)体(tǐ)的交易细节，例如交易对(duì)价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就(jiù)本次交易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对方发(fā)行股份及(jí)支付(fù)现金(jīn)的方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的(de)股权(quán)。上述(shù)《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交易各方关于本次交易的(de)初(chū)步合(hé)作意向，交(jiāo)易各方在本(běn)次交(jiāo)易中的(de)具(jù)体权利义务以及各(gè)项安排以交易各方(fāng)最终签(qiān)署(shǔ)的正式交(jiāo)易协(xié)议为准。

　　金证股份还进行了风险提(tí)示：截(jié)至目前，本次交易仍处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双(shuāng)方尚未签署正(zhèng)式的交易协议，本次交易(yì)尚需履行必要的内部决策程序，并经有(yǒu)权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方可正式(shì)实施，本次交(jiāo)易最终能(né10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱ng)否实施尚存(cún)在较大不确定(dìng)性。

　　股价表(biǎo)现(xiàn)上，经历了(le)2020—2022年连续3年(nián)的下跌(diē)之(zhī)后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证股(gǔ)份股价步入上(shàng)升(shēng)通道。截(jié)至5月9日(rì)收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元(yuán)。

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