今(jīn)年AI波澜壮阔的大(dà)行情之下，引发(fā)了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极(jí)回(huí)报基(jī)金，一季度主要投(tóu)资(zī)在人(rén)工(gōng)智能(néng)、算法、应用、算力(lì)端等(děng)领域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇实现(xiàn)了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年(nián)以来业绩最(zuì)领先的(de)主动权益(yì)基金。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一(yī)季(jì)度(dù)也吸(xī)引了多位(wèi)明星基金经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢(xiè)治宇就在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应(yīng)用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进(jìn)行(xíng)精选和(hé)布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人(rén)工智能板块(kuài)的带动(dòng)下，走出了波澜(lán)壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场(chǎng)机(jī)遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的(de)诺(nuò)安积(jī)极回报成为2023年表现(xiàn)最强(qiáng)的(de)主动权益(yì)基金(jīn)，最新观(guān)点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们(men)所(suǒ)有的(de)行业，或(huò)将成为(wèi)未来最(zuì)强的产业(yè)趋(qū)势(shì)。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领(lǐng)，从算法大模(mó)型持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷(fēn)纷(fēn)开(kāi)展结(jié)合(hé)自身业(yè)务的人(rén)工(gōng)智能领(lǐng)域(yù)的研(yán)究，在股价(jià)飞涨的背后，是相关公司在产业(yè)端(duān)的积极布(bù)局，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回(huí)报基金一(yī)季度主要投(tóu)资在(zài)人工智能领(lǐng)域，算法、应用、算(suàn)力端都有相应布局。

　　从诺安(ān)积极(jí)回报的持仓看，前十(shí)大重(zhòng)仓股进行了(le)较大幅度的调整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍出现在其(qí)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)之列外，其他重仓股(gǔ)全(quán)部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科(kē)技、华海清科(kē)、盛(shèng)美上海、拓荆科(kē)技(jì)、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积(jī)极回(huí)报的头号重仓股(gǔ)中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有超100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华海清科(kē)、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波龙(lóng)等(děng)年(nián)内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基(jī)金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并没有(yǒu)保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平(píng)。去年三、四季(jì)度基本保持在90％以(yǐ)上的仓(cāng)位水(shuǐ)平(píng)，去(qù)年三季(jì)末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一度低至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的另外一只基金诺安成长并(bìng)没有太(tài)大(dà)变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股份(fèn)、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一(yī)季报中写道，主要布(bù)局(jú)芯片板块，在当前(qián)的市场(chǎng)位(wèi)置(zhì)，迎接即将到(dào)来的科(kē)技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的(de)两大细(xì)分(fēn)领(lǐng)域，在(zài)一季度都到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先(xiān)是芯片设(shè)计板(bǎn)块，从2021年四季度开(kāi)启的(de)芯片(piàn)产(chǎn)业下行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今(jīn)年一季度(dù)拐点(diǎn)将(jiāng)至。产业端一(yī)季度库存水(shuǐ)平接近正常(cháng)，各厂商二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平见(jiàn)底(dǐ)。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛(měng)进的(de)发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业(yè)趋势。海外引领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速(sù)。而算力(lì)几何级的增长和(hé)边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将(jiāng)让芯片周(zhōu)期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美国(guó)对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了(le)穷途(tú)末(mò)路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法(fǎ)案对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进(jìn)一步的制裁(cái)已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另一方(fāng)面(miàn)在国(guó)内设(shè)备厂商(shāng)的配合下(xià)，继续研发(fā)攻(gōng)克先进制程(chéng)。虽(suī)然美国的(de)制裁(cái)对我国先(xiān)进制程的扩产造成了一定(dìng)的影响(xiǎng)，但是另外(wài)一个角度看，芯片设备的国(guó)产化(huà)率(lǜ)却取得了突飞(fēi)猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大(dà)背景下，国产替代(dài)进程(chéng)加速对设备(bèi)材(cái)料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以来(lái)业绩最强的主动(dòng)权(quán)益基金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日(rì)，该基金业绩超(chāo)过72％，一路(lù)涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显示(shì)，诺安积极(jí)回报去年底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模已(yǐ)达(dá)到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值(zhí)涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基民(mín)热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨(zhǎng)以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一季(jì)度规模均出现上(shàng)涨，除了诺安积极(jí)回报(bào)之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优(yōu)化配置同(tóng)样规模暴(bào)增，从去年(nián)底(dǐ)的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿(yì)元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)基金的总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度(dù)末(mò)的(de)331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智(zhì)能相关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分管(guǎn)投研的副(fù)总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季(jì)度调仓换(huàn)股(gǔ)方向也受(shòu)到市(shì)场关注。

　　从最新一季(jì)报披露情况(kuàng)看，谢治(zhì)宇主要加仓半导体(tǐ)及光模块(kuài)相(xiāng)关板(bǎn)块，他也坦言在(zài)一季度主(zhǔ)要对对人(rén)工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行了挖掘(jué)。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴全合润基金(jīn)一季(jì)度新进了(le)海康威视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份四(sì)只个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙头——海(hǎi)康威视在(zài)2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测(cè)、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对15日发布(bù)的《投资者关系活动(dòng)记(jì)录表(biǎo)》中，海康(kāng)威(wēi)视表示(shì)，AI技术对(duì)海康威(wēi)视的营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜(lán)起科(kē)技主营业务(wù)是为云计算和人工智能(néng)领(lǐng)域提提供(gōng)以(yǐ)芯片为基(jī)础的(de)解决方(fāng)案，目前(qián)主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股份也是(shì)全球(qiú)布局、国内领先的(de)无晶圆半导体系(xì)统设计(jì)厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供(gōng)应商(shāng)。截止4月21日，中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极(jí)加仓，仅(jǐn)一个(gè)季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进(jìn)第七大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控(kòng春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对)股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药(yào)业(yè)在内(nèi)的(de)四只个(gè)股在(zài)一季度(dù)退出兴全合(hé)润前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢治宇管理的(de)另外一只可(kě)投港股的兴全合宜基金在一季度(dù)除了加仓半(bàn)导体等板(bǎn)块之外，互联网(wǎng)板(bǎn)块(kuài)中的腾(téng)讯控股也是其主要加(jiā)仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因素减弱，一(yī)季度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半(bàn)导(dǎo)体等(děng)板块(kuài)涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基金(jīn)报告(gào)期内维持了较高仓(cāng)位，对人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资(zī)性价比的(de)优秀公(gōng)司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲(yù)：增(zēng)持了计算机(jī)、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核(hé)心竞争力在当年弱(ruò)市(shì)环(huán)境下斩获超(chāo)47％的收益，让(ràng)招(zhāo)商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路(lù)和路径(jìng)。从(cóng)股(gǔ)票持仓来看，一季度末该基金股票(piào)市值占(zhàn)基(jī)金总资产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最(zuì)高(gāo)值，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报、年报(bào)来看(kàn)，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例(lì)有(yǒu)所降(jiàng)低，配置港股比例(lì)有(yǒu)所提升。数据显示，招商核(hé)心竞争力配置中(zhōng)国大陆、中国(guó)香港股票市(shì)值占基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布局了信息技术、可选消(xiāo)费等。前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)来(lái)看(kàn)，重仓卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华(huá)科技、美的集团、金蝶(dié)国际等。其(qí)中卫宁(níng)健康(kāng)持有比例达到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体(tǐ)做(zuò)了一些持仓调(diào)整，绿城服(fú)务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大重仓(cāng)股之(zhī)列(liè)，通威股份、希(xī)望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也在季(jì)报中写道，一(yī)季度初期，我(wǒ)们基于对(duì)经济复苏预期(qī)大(dà)概率(lǜ)偏弱的判断，主要减持了经济复(fù)苏敏感度相对较高的部分制造(zào)业(yè)，增持(chí)了(le)计(jì)算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时(shí)，我们(men)亦在一季度(dù)末期逐步逢(féng)低增持了港股(gǔ)中(zhōng)可能面(miàn)临(lín)业绩拐(guǎi)点的物业及计(jì)算机等公司(sī)。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的(de)超额收益，但(dàn)市场的博(bó)弈程度超出了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于(yú)中长期的行业研(yán)究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对