今(jīn)年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公司(sī)解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布(bù)与基(jī)金代(dài)销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就(jiù)是双向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集(jí)终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也(yě)发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗下(xià)基(jī)金的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入(rù)的(de)相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与销售机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速(sù)了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况有选择的(de)与(yǔ)基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选择(zé)基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖求其公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目(mù)前(qián)第一(yī)家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监(jiān)管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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