全球(qiú)头号对(duì)冲基(jī)金桥水的最(zuì)新调仓情况曝光(guāng)了(le)！

　　根据其向(xiàng)美国证交会(huì)提交的13F文件(jiàn)显(xiǎn)示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓市值达到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿(yì)元），较(jiào)一季度末有所缩水。

　　安硕核夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅(fú)加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了(le)两只标普(pǔ)500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可(kě)乐、可(kě)口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥水(shuǐ)加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥(qiáo)水最(zuì)新(xīn)观(guān)点(diǎn)表示，其非常看(kàn)好黄金(jīn)，认为黄金可(kě)能正处于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美(měi)元(yuán)

　　美国证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金(jīn)今(jīn)年一(yī)季度末(mò)的(de)持仓曝光。据了解(jiě)，到(dào)今年4月末(mò)，桥水管理的全(quán)权委(wěi)托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们(men)来看(kàn)看桥水在今年一季度的美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年(nián)3月末，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的持(chí)仓总(zǒng)市值达(dá)到163.88亿(yì)美(měi)元，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿(yì)美元减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球(qiú)宏观策略基金，桥水的美(měi)股组合(hé)仅占(zhàn)总资(zī)产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券(quàn)，减持了(le)360只证券(quàn)；同时也积极(jí)买进(jìn)，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴市(shì)场(chǎng)ETF成头(tóu)号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥水的前(qián)十大重(zhòng)仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水的第一(yī)大重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合(hé)比(bǐ)例的5.32％。

　　第(dì)二、第七(qī)大(dà)持仓是(shì)两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有所(suǒ)减(jiǎn)持(chí)，期末持仓(cāng)市值分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水(shuǐ)持有多(duō)只消费品(pǐn)个(gè)股，但是今年一季度都进行了(le)减持(chí)，比(bǐ)如(rú)其第三大(dà)持仓宝洁，减掉(diào)了(le)5万股左右，期(qī)末持有494.49万股，持股(gǔ)市(shì)值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减持了百事(shì)可乐、可口可乐，持(chí)股数量分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末持(chí)股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别位列(liè)第(dì)五、第六(liù)大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开(kāi)市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在(zài)一季度小幅加仓(cāng)了医疗领域(yù)的强生，持股(gǔ)增至358.75万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了(le)桥水基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持(chí)了(le)脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直(zhí)觉(jué)外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减持(chí)了先锋(fēng)领航富(fù)时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股，持(chí)股数量降至847.11万(wàn)股，减(jiǎn)持(chí)幅度(dù)达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有市(shì)值为(wèi)1.63亿美(měi)元。桥水(shuǐ)还减持了(le)亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了(le)塔吉特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季度(dù)还减持了其特(tè)别看好的(de)黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万(wàn)股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出(chū)现较大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从最新的观点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还(hái)是非常看好(hǎo)黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的(de)开端，因(yīn)为全(quán)球对美元去(qù)杠杆化的(de)推(tuī)动仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音金被低估了，还(hái)有很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄金在(zài)全球(qiú)货币市(shì)场中日益重要，这(zhè)使得它(tā)不(bù)仅仅是对抗债券(quàn)市场和利(lì)率的工具。另外，地缘政治(zhì)动荡不会消失，这是对(duì)黄(huáng)金的长期支(zhī)撑。不仅如此，由(yóu)于全(quán)球通胀水平(píng)仍相(xiāng)对(duì)较高，黄金将继续(xù)吸(xī)引投资者，以(yǐ)对冲购买(mǎi)力(lì)下降的(de)风险(xiǎn)。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月(yuè)末(mò)，桥水联(lián)合(hé)首(shǒu)席投(tóu)资官鲍勃(bó)·普林斯分享(xiǎng)了他(tā)在2023年一季度(dù)的最新观察。

　　他(tā)指出，名义(yì)支出(chū)水平(píng)高于经济体的(de)生产能力，导致通胀率远高(gāo)于目标水(shuǐ)平，美国和(hé)其他西方(fāng)经济体处于看跌失(shī)衡(héng)中。为了纠正(zhèng)这种失衡(héng)，缓解(jiě)需(xū)求压力，欧美各国央行一(yī)直在实施紧缩政策——目前紧缩政(zhèng)策造成的(de)负面影响初现苗头。但一切才刚刚(gāng)开始，恢复(fù)均(jūn)衡将会给经(jīng)济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下(xià)，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力(lì)产(chǎn)出水平一致(zhì)，通胀可控，政(zhèng)策(cè)制定者有(yǒu)足(zú)够的空间提(tí)振经济和(hé)市场。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林斯也(yě)称(chēng)，在大部(bù)分西方国(guó)家，货币政策紧缩(suō)扭(niǔ)转了流动性(xìng)方向(xiàng)，促使人们抛售资(zī)产持有(yǒu)现夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音(xiàn)金(jīn)。紧缩(suō)政策推高了折(zhé)现率（即现金未来实际收益率的预期），但迄今为止(zhǐ)尚未严重影响风险溢价和经济增长(zhǎng)，上述情况极有(yǒu)可能在周期的下一阶段出(chū)现(xiàn)。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本和许多亚洲国(guó)家和地区处(chù)于周(zhōu)期的不(bù)同位置，这些国家和地区(qū)的(de)政(zhèng)策制定者支持货币(bì)和信用流(liú)动，这降低(dī)了(le)折现率和风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于(yú)近期美联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在其官微发文(wén)称，“上周美联储加息25个基点。虽然没(méi)有明确声明加息将会暂停(tíng)，但政策(cè)指引(yǐn)的取消和(hé)鲍(bào)威尔讲话清楚表明，美(měi)联储希望持(chí)观望态度。这符(fú)合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情(qíng)带来(lái)的影响(xiǎng)，许多发(fā)达经济体都推出了大规模财政(zhèng)刺激政(zhèng)策(cè)，引发(fā)了通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中美国采取了最激进(jìn)的(de)应对通胀(zhàng)的举措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加(jiā)息500个基(jī)点，并迅(xùn)速减(jiǎn)持债券。目前，虽然(rán)美国经济(jì)尚未出现严重问(wèn)题，但名(míng)义(yì)支(zhī)出已经放缓。如果美(měi)联(lián)储进一(yī)步(bù)收紧政(zhèng)策(cè)，银行业就会继续承压，从而影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周(zhōu)，美国第一共和银行被接管(guǎn)，再次凸显美(měi)国金融体系面临压(yā)力，股(gǔ)市和债券收益率出现(xiàn)下(xià)跌。美国可能需要（也可(kě)能不(bù)需要）进(jìn)一(yī)步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美联储(chǔ)可以评估形势再做出决(jué)策。

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