近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设银(yín)行(xíng)启动自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融(róng)机构(gòu)接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易(yì)商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门(mén)反(fǎn)馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市(shì)场自律处分规则》，交易商协会已(yǐ)对中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具(jù)承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。马斯克会加入中国国籍吗

　　根据建行(xíng)2022年年报，去(qù)年建行承销非金融企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支(zhī)持优质头部房地产企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监管力(lì)度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息(xī)，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及中(zhōng)国民(mín)生银行(xíng)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易(yì)商协会(huì)通过深入调查(chá)发现，大(dà)连银行等多家机构存在(zài)债(zhài)券代持(chí)交易等违规行为。其(qí)中，大连银(yín)行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流于形(xíng)式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间(jiān)方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代持交易链条，交易(yì)笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商(shāng)银行已被启动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易商协会在(zài)日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的(de)多(duō)期债(zhài)务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场(chǎng马斯克会加入中国国籍吗)合理(lǐ)水平(píng)，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披(pī)露，近期在(zài)查处四(sì)平市(shì)城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行(xíng)人大额(é)财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机(jī)构(gòu)。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处(chù)罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根(gēn)据交易(yì)商(shāng)协会通(tōng)报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立案(àn)调(diào)查，开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和(hé)自律问询(xún)103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任人(rén)。作出的(de)处分(fēn)中，警告(gào)及(jí)以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停(tíng)一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具(jù)，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工具未按照(zhào)发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标(biāo)，违背了公平(píng)公正原则，并(bìng)影响了(le)发行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参(cān)与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)和自(zì)律(lǜ)规则(zé)要(yào)求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券(quàn)市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会表示(shì)，做市商作为银行间市(shì)场基石机构(gòu)，承担(dān)着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流动性、促进价格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交易能(néng)力，加(jiā)强内部控(kòng)制和(hé)风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金融(róng)报》记者马斯克会加入中国国籍吗表示，可(kě)以看到，银行间交(jiāo)易(yì)商协(xié)会将继续贯彻(chè)落实监管从严(yán)要求，以严格自(zì)律惩戒向市(shì)场传递“零(líng)容忍”的(de)清晰信(xìn)号(hào)，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为(wèi)债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实(shí)维(wéi)护(hù)好行(xíng)业的(de)良性竞争生(shēng)态。

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