近期市(shì)场风向变(biàn)动，北向资(zī)金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨(jù)头施(shī)罗德旗(qí)下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但(dàn)部(bù)分资金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下三大基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际(jì)精选基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为中国(guó)平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银河(hé)娱(yú)乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗下另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳(zhèn)国际(jì)。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金(jīn)中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华和(hé)施(shī)罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材(cái)料中(zhōng)并未解释为(wèi)何基金(jīn)在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业链的(de)看重是一以贯(guàn)之的(de)。

　　例(lì)如(rú)，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道(dào)：长期(qī)来看，关(guān)注三大主题。一是电动(dòng)车(chē)供(gōng)应(yīng)链；二是技术自主可控(kòng)；三(sān)是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现，全球(qiú)各(gè)国(guó)的脱碳行(xíng)动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的(de)一个方面。中国(guó)在这(zhè)方面为投(tóu)资者(zhě)提供了重要的机会(huì)。中(zhōng)国在电动汽车价值链的供应方面是(shì)全球的领导者(zhě)，同时中国对成(chéng)品(pǐn)车辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不(bù)知道的是，全球2022年销(xiāo)售的(de)所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国(guó)销售的(de)。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电动车基础设施(shī)最完善的(de)国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩(zhuāng)为例(lì)，中(zhōng)国(guó)平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印度(dù)是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应链中，有许(xǔ)多公司正在在各(gè)自的领(lǐng)域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某智(zhì)能组件为(wèi)例(lì)，它是(shì)电动汽车中用(yòng)于(yú)电池和(hé)电机温控的关(guān)键组件的生产商。该(gāi)公司在空(kōng)调阀行(xíng)业全(quán)球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及福特、宝马等原(yuán)始设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在全球范围内继续占据市场份(fèn)额(é)——在法规的支持下，该公司的增长潜(qián)力(lì)是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安(ān)联投资旗舰基金安联(lián)神州A股(gǔ)基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证(zhèng)券、宁德时代(dài)、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集(jí)团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对(duì)前十(shí)大(dà)重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅(fú)度(dù)最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国(guó)汽车(chē)工(gōng)业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据(jù)显示，2023年4月，我国(guó)动力(lì)电(diàn)池(chí)产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行业(yè)集中(zhōng)度方面，今年(nián)4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池(chí)企业实(shí)现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电池企业(yè)动力电池装车量分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国汽车(chē)动力电池产(chǎn)业(yè)创新联(lián)盟数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德(dé)时(shí)代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是基于优异(yì)的业(yè)绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净(jìng)流入(rù)宁(níng)德(dé)时代15.75亿元，位(wèi)居北向(xiàng)净流入榜首。北向(xiàng)资金净(jìng)流入较多的(de)其它个股还包(bāo)括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商(shāng)银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金(jīn)净流出(chū)较多的个股包括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外(wài)资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的(de)。它(tā)背后有两大(dà)增长机(jī)遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地(dì)选择聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力(lì)电池的企(qǐ)业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的(de)。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的(de)投资者(zhě)，他(tā)们(men)的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德(dé)时(shí)代的竞争优势不复(fù)。随着电池(chí)成本下(xià)降，宁德时代若不能保持利润率。宁德(dé)时代和电动(dòng)车厂商的关系若不(bù)能(néng)维系。这些(xiē)因(yīn)素都会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁(níng)德时代(dài)的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国(guó)基金(jīn)“安本(běn)标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的(de)前十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅台、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿(yì)元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金(jīn)前(qián)十大重仓(cāng)股为贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、金山(shān)软(ruǎn)件(jiàn)、中国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓幅度最大(dà)的为泸(lú)州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银(yín)行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人