今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之(zhī)下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季报揭开了基金经理的(de)观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理(lǐ)的诺安积(jī)极回报基金(jīn)，一季度主要投(tóu)资在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力(lì)端等领域(yù)，因(yīn)抓住(zhù)了市(shì)场(chǎng)机遇实现了超62％的收(shōu)益(yì)，成(chéng)为今年以(yǐ)来业绩最领先(xiān)的主动权益(yì)基金。同(tóng)时，较(jiào)好的(de)业绩也让这只冠军基金一季(jì)度(dù)规模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板块在(zài)一季度也吸引了多(duō)位明星(xīng)基(jī)金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治(zhì)宇就在一(yī)季报表示，一(yī)季度在人(rén)工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智(zhì)能

　　开(kāi)年以来(lái)，计算机行(xíng)业在人工智(zhì)能(néng)板(bǎn)块的带动下，走出了(le)波(bō)澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极(jí)回报成(chéng)为20岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上23年表现最(zuì)强的(de)主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或将成为未来(lái)最强的产业(yè)趋势(shì)。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。国内厂商也纷(fēn)纷(fēn)开展结合自身业务的人工智能领域的研(yán)究，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司在产业端的(de)积极(jí)布局，人工(gōng)智能浪潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季(jì)度主(zhǔ)要投资(zī)在人(rén)工(gōng)智能领域(yù)，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调(diào)整。相(xiāng)较去(qù)年(nián)底，除(chú)了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大重仓股之列外，其(qí)他(tā)重(zhòng)仓股全部换，新进了长川科技、华海清(qīng)科、盛(shèng)美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如(rú)诺安积(jī)极回(huí)报(bào)的头号(hào)重仓股中微公司，截(jié)至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓荆科技(jì)、江波(bō)龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安(ān)积极回(huí)报并(bìng)没有保(bǎo)持去年底(dǐ)的高仓位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度基(jī)本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水平(píng)，去年三季末、四(sì)季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股(gǔ)票仓(cāng)位一(yī)度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基(jī)金(jīn)诺安成长并没(méi)有太大变化，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍(réng)重点(diǎn)布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中(zhōng)微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的(de)一季报中写道(dào)，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接即将(jiāng)到来的(de)科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的(de)两大细分领域(yù)，在一(yī)季度都到(dào)了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设(shè)计板(bǎn)块(kuài)，从2021岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上年四季(jì)度开启的芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在今年一季(jì)度(dù)拐(guǎi)点将至。产业端一季度库(kù)存水平(píng)接近正常，各厂商二(èr)季度毛利率水平见(jiàn)底(dǐ)。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未(wèi)来(lái)需求(qiú)端将对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到(dào)，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所有的行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的(de)产(chǎn)业趋势。海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速。而(ér)算力(lì)几何(hé)级的增(zēng)长和边缘侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都是未来芯(xīn)片需求的重要增长。新需(xū)求将(jiāng)让(ràng)芯片周期(qī)拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对(duì)中(zhōng)国半导体的制裁已经到(dào)了(le)穷(qióng)途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进(jìn)一步的制裁已(yǐ)经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面(miàn)加(jiā)速扩产成熟制程，另一方面在国内设(shè)备厂商的配合下(xià)，继(jì)续研(yán)发攻克先进制程。虽然(rán)美(měi)国的制裁对我国先(xiān)进制程的扩产造成(chéng)了一定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国(guó)产化率却取(qǔ)得了突飞猛进(jìn)的增长。在全(quán)球晶圆(yuán)扩(kuò)产(chǎn)处(chù)于下行周(zhōu)期(qī)的大背景下，国产(chǎn)替代进程(chéng)加速对(duì)设备材(cái)料EDA板块的(de)拉动，很可(kě)能会(huì)超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路(lù)领跑，冠(guān)军基金的规模也出(chū)现迅猛增(zēng)长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该(gāi)基金业(yè)绩超过(guò)72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积(jī)极回报(bào)去年底的(de)规模仅(jǐn)0.7亿元，而(ér)一(yī)季度末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更(gèng)多来自于投(tóu)资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金(jīn)的话题也屡见报端，成为基民热议的话(huà)题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以(yǐ)及(jí)投资者申购，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的(de)5只基金在(zài)一季(jì)度规模均出现上涨，除了(le)诺(nuò)安(ān)积极回报之外，2023年业(yè)绩(jì)超(chāo)40％的(de)诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增(zēng)加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松所管(guǎn)理基金(jīn)的总规模也从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末(mò)的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度(dù)末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对(duì)人工智(zhì)能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分(fēn)管投研的副总，市场上管理(lǐ)规模超(chāo)过700亿的基金(jīn)经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓(cāng)换股(gǔ)方向也受(shòu)到(dào)市(shì)场关注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报披露情况看(kàn)，谢治宇主要(yào)加仓半(bàn)导(dǎo)体及光模块相关板(bǎn)块，他也(yě)坦言在(zài)一季度主要对对人工智能相关产业(yè)链进行了挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季度(dù)新进(jìn)了(le)海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威视在(zài)2022年已(yǐ)将AI技术应用于设备检测、产品(pǐn)盘(pán)点(diǎn)、安检等多(duō)类产品。在4月15日发(fā)布的《投资者关系活(huó)动记录表(biǎo)》中(zhōng)，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海(hǎi)康威视的(de)营(yíng)收增长起(qǐ)了很(hěn)大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是(shì)为云计算和人工智能领域提(tí)提(tí)供(gōng)以芯片为基(jī)础的解(jiě)决方(fāng)案，目前(qián)主要产(chǎn)品包(bāo)括内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是(shì)全球(qiú)布(bù)局(jú)、国内领先的无晶(jīng)圆半导(dǎo)体系统设计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作(zuò)为(wèi)数(shù)据中心光模块供(gōng)应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的时间(jiān)就(jiù)狂买8个多亿，直接(jiē)买进(jìn)第(dì)七大重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛药(yào)业在(zài)内的(de)四(sì)只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的(de)另(lìng)外一(yī)只可投(tóu)港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了加仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主要加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中表示，随着各种风(fēng)险因素减弱(ruò)，一季度A股市场上(shàng)证指数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上(shàng)涨3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电(diàn)讯、能源板块指数上(shàng)涨较多(duō)，A股板(bǎn)块(kuài)分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块(kuài)等子版块带(dài)动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏(xì)、影视等板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较(jiào)高仓位，对人工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值(zhí)，不断寻(xún)找具有(yǒu)良(liáng)好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机(jī)、大众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年(nián)4月13日成立，招商(shāng)核心竞(jìng)争力在(zài)当(dāng)年(nián)弱市(shì)环(huán)境下斩获超47％的收益，让招商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季报(bào)的(de)披露(lù)揭开(kāi)了朱红裕的投(tóu)资(zī)思路和路径。从股(gǔ)票持仓来看，一季度(dù)末该基金股(gǔ)票市值(zhí)占基(jī)金(jīn)总(zǒng)资(zī)产比(bǐ)例为93.84％，处(chù)于该基金成(chéng)立以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一(yī)季度朱红(hóng)裕配置A股(gǔ)比例(lì)有所降低(dī)，配置(zhì)港(gǎng)股比例有所提升。数据显示，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国大(dà)陆、中国香(xiāng)港股票(piào)市值占基金净(jìng)值比(bǐ)例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力(lì)配置来看(kàn)，重点(diǎn)布局了信息(xī)技术(shù)、可(kě)选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美的集团、金(jīn)蝶国(guó)际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了(le)一些持(chí)仓调(diào)整，绿城服务(wù)、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母(mǔ)新(xīn)进前十(shí)大重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报(bào)中写道，一季度(dù)初期(qī)，我们基于对经(jīng)济复苏预(yù)期大概率(lǜ)偏弱的(de)判断，主要减持了经(jīng)济复苏敏感度相对较(jiào)高的部分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消费品等行业(yè)，同时，我们亦在一季度末(mò)期逐(zhú)步(bù)逢低增(zēng)持了港股(gǔ)中可(kě)能(néng)面临业绩拐点的物(wù)业(yè)及(jí)计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一定的超(chāo)额收益，但市场(chǎng)的(de)博弈程(chéng)度(dù)超出了我们(men)的预(yù)期，导致(zhì)对(duì)部分行(xíng)业的定价(jià)出(chū)现了(le)较为显著的偏(piān)离。我们(men)将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上