为了让(ràng)自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上市公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票(piào)价格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会网站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引发市场关注。时(shí)为(wèi)新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持(chí)、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优(yōu)势(shì)、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易新美星(xīng)，影响公司(sī)股(gǔ)价(jià)，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对(duì)何德平(píng)信息披(pī)露斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说违法违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来(lái)看看，究竟是(shì)怎么回事(shì)。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚(fá)决定(dìng)书披露的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法定代(dài)表人、实(shí)际(jì)控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任独(dú)墅(shù)湖文化传(chuán)播有(yǒu)限公司董事(shì)长蒋维，提供保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上海海得泽(zé)广(guǎng)投资管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋维(wéi)对(duì)“新(xīn)美(měi)星”进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到(dào)保证(zhèng)金后，即开始利(lì)用控(kòng)制的证(zhèng)券账(zhàng)户并联合其他市场(chǎng)资金在二级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同(tóng)操纵“新(xīn)美(měi)星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控制各自筹得(dé)的证(zhèng)券账户、资金开(kāi)始与蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通(tōng)各自操盘情况(kuàng)，以利于(yú)两方交易决策，更(gèng)好地共同抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据监管披(pī)露(lù)的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资(zī)金优(yōu)势、持(chí)股优(yōu)势，连续(xù)集中交(jiāo)易(yì)“新美星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利近4800万(wàn)斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日，账户(hù)组连续集(jí)中交易“新美星”，申买(mǎi)量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户组持(chí)股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通(tōng)股本(běn)的(de)比(bǐ)例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始(shǐ)，账户组持续(xù)大(dà)量买(mǎi)入“新(xīn)美(měi)星”，当日申买(mǎi)排名第一(yī)，竞价买入(rù)成交排(pái)名第一(yī)，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在(zài)此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星(xīng)”，期末持股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较(jiào)大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两(liǎng)段典型(xíng)的拉(lā)抬(tái)期(qī)间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户(hù)组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日(rì)期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶(jiē)段，2019年(nián)4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期(qī)间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出(chū)获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价(jià)

　　证(zhèng)监(jiān)会不(bù)予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关(guān)于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案(àn)证据不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管(guǎn)理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价(jià)；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨(tǎo)论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳(fāng)或(huò)何(hé)德(dé)平(píng)，涉案(àn)股(gǔ)东名册并非(fēi)黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供(gōng)，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交易新(xīn)美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用于偿(cháng)还债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一方存在不当行(xíng)为(wèi)，不(bù)应推定或认定另一方(fāng)承(chéng)担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武，及(jí)他们(men)的代理人(rén)也就(jiù)是否合(hé)谋、部分账户(hù)的(de)控(kòng)制关(guān)系、委(wěi)托理财(cái)关系(xì)等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应(yīng)，经复核(hé)，对(duì)当事人(rén)及其代(dài)理人的(de)主要陈(chén)述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实施、环环(huán)相扣(kòu)、锁链式的(de)上下游衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交(jiāo)易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易(yì)情况(kuàng)；何德平(píng)知悉(xī)并参与了本案行为(wèi)；上(shàng)述行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新美星”股价(jià)的(de)意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响股(gǔ)价的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维控制的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋操(cāo)纵(zòng)起到(dào)一(yī)定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔(bǐ)录(lù)，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和上市公(gōng)司的合作，知道(dào)蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛(máo)明土和(hé)李传武的违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在(zài)此基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为(wèi)一(yī)个整体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二(èr)百(bǎi)零三条所(suǒ)述的操纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定(dìng)：就操纵(zòng)证券市场(chǎng)行(xíng)为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其(qí)中，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武分别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于(yú)何德平信息披露违(wéi)法的(de)相关情况，行政(zhèng)处罚决定书(shū)披(pī)露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人(rén)提出：第一(yī)，海得泽广与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不(bù)存在(zài)代(dài)持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份减持决(jué)策由(yóu)海得(dé)泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微。第三(sān)，即便认定代持成(chéng)立(lì)，何德(dé)平对(duì)借款、还款等事项，不(bù)参与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询(xún)问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账户(hù)流水，结合何德平(píng)、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持(chí)所得系家庭共同(tóng)财(cái)产，可以(yǐ)认定海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳持(chí)有新美星股票。当事人(rén)所提相关理由(yóu)不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表(biǎo)示，何德(dé)平作为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新美星在(zài)相关公(gōng)告中均未披(pī)露相关情况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六(liù)十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定(dìng)，证监(jiān)会决定：就信息披(pī)露(lù)违法行(xíng)为(wèi)，对何德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

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