今年以来(lái)基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公(gōng)告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停(tíng)止了与浦领基(jī)金的(de)基(jī)金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统计，截(jié)过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增(zēng)多(duō)及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是(shì)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护(hù)成本，很(hěn)多销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基(jī)金研(yán)究人(rén)士称，目(mù)前(qián)基金代(dài)销的(de)机构(gòu)主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银(yín)行渠(qú)道和头(tóu)部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(hu过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子ò)币(bì)市场公(gōng)募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保有规模则(zé)更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)基金数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子家(jiā)代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家机(jī)构都(dōu)选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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