今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之下，引发了(le)全行业所有基金经理关注，而公(gōng)募基金2023年一季报(bào)揭开了基金经(jīng)理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报基(jī)金，一季度主要投资在人工智能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力(lì)端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最领先(xiān)的主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军基(jī)金(jīn)一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金经(jīng)理的关注(zhù)目(mù)光。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计(jì)算机(jī)行业在(zài)人工智能板块的(de)带动下，走(zǒu)出(chū)了(le)波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市(shì)场机(jī)遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩(sōng)松的知名度更上(shàng)一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)积极回报成为(wèi)2023年表现(xiàn)最(zuì)强的主动(dòng)权益基金，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写(xiě)道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响(xiǎng)几(jǐ)乎(hū)我们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的(de)产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。国内厂商也纷(fēn)纷开展结合自身业务的人工智能(néng)领域的研究，在股(gǔ)价飞(fēi)涨的(de)背后(hòu)，是相(xiāng)关公司(sī)在(zài)产(chǎn)业(yè)端的积极布(bù)局，人(rén)工智能(néng)浪潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季(jì)度(dù)主要投资在人工智能领域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看，前十大重仓股(gǔ)进(jìn)行(xíng)了(le)较大幅度的(de)调整。相较去(qù)年底，除了中微公司、沪(hù)硅(guī)产业仍(réng)出现在(zài)其前十(shí)大重仓股之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进(jìn)了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙(lóng)。

　　其(qí)重仓股不少在2023年(nián)表(biǎo)现神勇(yǒng)，如(rú)诺安(ān)积极回报的(de)头号重仓股中(zhōng)微公司，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪(làng)潮(cháo)信息更(gèng)是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆(jīng)科技、江波(bō)龙等年内涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些表现较(jiào)好的重仓(cāng)股推(tuī)动基金净(jìng)值大(dà)涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极回报(bào)并没有保持去年(nián)底的(de)高仓位(wèi)，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水(shuǐ)平。去年三、四季度基本(běn)保持(chí)在90％以上的(de)仓位水(shuǐ)平，去年(nián)三季(jì)末、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化(huà)，前十(shí)大(dà)重仓股相(xiāng)较(jiào)去年底(dǐ)变化很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份(fèn)、北(běi)方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块(kuài)，在(zài)当前的市场位置，迎接即将到(dào)来(lái)的科技大行(xíng)情。

　　他(tā)还谈及芯片板(bǎn)块的(de)两大(dà)细(xì)分领域，在(zài)一季(jì)度都到了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先是(shì)芯(xīn)片设计板块(kuài)，从(cóng)2021年四季度开(kāi)启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接(jiē)近正常(cháng)，各厂商(shāng)二季度(dù)毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴随着疫(yì)后经(jīng)济恢复(fù)，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们应(yīng)该(gāi)觉(jué)察(chá)到，随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的产业趋势。海外引领，从算法大模型(xíng)持续(xù)迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅(xùn)速(sù)。而算力几何级的增(zēng)长和边(biān)缘(yuán)侧(cè)硬件的(de)拉动，都(dōu)是未来芯片需求(qiú)的(de)重(zhòng)要增长。新需(xū)求将让芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点提(tí)前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重要板块是(shì)芯片(piàn)设备(bèi)材料EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经(jīng)到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出口新(xīn)法案对(duì)我国晶圆厂(chǎng)极限施压(yā)之后，进一步(bù)的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善可陈。国内晶圆(yuán)代(dài)工(gōng)厂一(yī)方面加速扩产成(chéng)熟(shú)制程，另一方面在国内设备厂商的配合(hé)下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美(měi)国的制裁对我国先(xiān)进制程的扩产造成了(le)一定的(de)影(yǐng)响，但是另外(wài)一个角度(18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗dù)看，芯片设备的国(guó)产化率(lǜ)却取(qǔ)得(dé)了突(tū)飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周(zhōu)期(qī)的大背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板(bǎn)块的拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基(jī)金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路(lù)领跑，冠军(jūn)基金(jīn)的规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回(huí)报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来(lái)业(yè)绩最强的主动权(quán)益基金。这(zhè)一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导体等(děng)领域(yù)大跌影响，若截(jié)至4月(yuè)20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠军基金(jīn)一季(jì)度规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季度末规模(mó)已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净(jìng)值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多(duō)来自于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积极回报基(jī)金的话题也(yě)屡见报端，成(chéng)为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益(yì)于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在一(yī)季度规(guī)模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安(ān)优化配置同样规模暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元(yuán)增(zēng)加(jiā)到(dào)1.48亿(yì)元，幅(fú)度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)基金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中(zhōng)的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管(guǎn)投研的副总，市(shì)场上管理(lǐ)规模(mó)超过(guò)700亿的(de)基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方(fāng)向也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半(bàn)导体及光模块相关(guān)板块(kuài)，他(tā)也坦言在一(yī)季度主要对对人工智能(néng)相关产业(yè)链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基(jī)金一季度新(xīn)进了海(hǎi)康威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关(guān)。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙头——海康(kāng)威视在2022年已将AI技(jì)术应(yīng)用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检(jiǎn)等多类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者(zhě)关(guān)系活(huó)动记录(lù)表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视表示(shì)，AI技术对海康威视的营收(shōu)增(zēng)长起了(le)很大(dà)的作用。

　　澜起科技主营(yíng)18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗业务是为云计算和人工智能(néng)领域提提供以芯片为基(jī)础的解(jiě)决方案，目前主(zhǔ)要产品包括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全球布局、国内领先的无晶圆半(bàn)导体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数(shù)据中心(xīn)光模(mó)块供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个多亿，直接(jiē)买进第(dì)七大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药(yào)业在内的(de)四只个(gè)股在一季(jì)度退出兴全(quán)合润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)可投港股的兴(xīng)全合宜基金在一季度(dù)除(chú)了加仓半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块之外，互联网板块中的(de)腾讯控(kòng)股也(yě)是其(qí)主要加仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报中表(biǎo)示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等(děng)板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视(shì)等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报(bào)告(gào)期内维(wéi)持了(le)较高(gāo)仓位，对人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻找具有良好(hǎo)投资(zī)性(xìng)价(jià)比(bǐ)的优(yōu)秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成(chéng)立，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力在当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注(zhù)的基金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季(jì)报的(de)披露揭开了朱红(hóng)裕的(de)投资思(sī)路和路径。从股票持仓来看，一(yī)季(jì)度末该基金(jīn)股票(piào)市值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高(gāo)值，显(xiǎn)示(shì)出一(yī)种积(jī)极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股(gǔ)比(bǐ)例有所降(jiàng)低，配(pèi)置港股比例有(yǒu)所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招商(shāng)核心竞(jìng)争(zhēng)力配置(zhì)中(zhōng)国大(dà)陆、中国香港股票市(shì)值占基金净值比例(lì)分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置来看(kàn)，重点布(bù)局了信息技(jì)术、可选消(xiāo)费等。前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股来(lái)看，重仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年(nián)底(dǐ)，朱(zhū)红裕整体做了(le)一(yī)些持(chí)仓(cāng)调整，绿城服(fú)务、中国民航信息(xī)网(wǎng)络、安琪酵母新进前(qián)十大重仓股之列(liè)，通威股份、希望教(jiào)育、中(zhōng)航(háng)光电则退出(chū)前(qián)十大(dà)。

　　朱红裕也(yě)在(zài)季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们基(jī)于对(duì)经济(jì)复苏(sū)预期大概率(lǜ)偏(piān)弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持(chí)了(le)经(jīng)济复苏敏感度相(xiāng)对(duì)较高的(de)部分制(zhì)造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们亦(yì)在一季度(dù)末期逐步逢低(dī)增(zēng)持(chí)了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点的(de)物业及(jí)计算(suàn)机(jī)等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然(rán)创(chuàng)造了一定的超额收益(yì)，但市场的博弈(yì)程度超出了我们的预(yù)期，导致(zhì)对(duì)部(bù)分行(xíng)业的定(dìng)价出现了较为显著(zhù)的偏离。我(wǒ)们将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆(nì)势而行(xíng)。

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