就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金(jīn)融(róng)巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德(dé)家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部(bù)分获利(lì)了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多(duō)年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得不(bù)修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这个(gè)时(shí)候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达(dá)作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩(mó)达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的(de)投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组(zǔ)合社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的(de)估值也要比(bǐ)近(jìn)期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如果作为一(yī)项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名(míng)分析师(shī)中，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级(jí)的(de)人数(shù)30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估(gū)值过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预(yù)测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股(gǔ)的估值(zhí)过高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币(bì)政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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