金融界5月5日(rì)消息 央行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)。北向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国(guó)人民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易(yì)中(z祈使句例子英语，祈使句例子10个hōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境外(wài)投资(zī)者可(kě)通(tōng)过(guò)两地(dì)基础设施互联(lián)互通(tōng)参与内地银(yín)行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各(gè)项准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作进(jìn)展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交(jiāo)易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为上海清(qīng)算所利率互(hù)换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为(wèi)符合(hé)人民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市(shì)场(chǎng)准(zhǔn)入(rù)备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限的境外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算(suàn)公司的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人民银行(xíng)认(rèn)可(kě)的境外电子(zi)交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)建立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外投(tóu)资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司针对(duì)双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的(de)“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不(bù)超(chāo)过人民(mín)币40亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金(jīn)管(guǎn)局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则(zé)和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港(gǎn祈使句例子英语，祈使句例子10个g)债券(quàn)及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面的监管合作安排和联络协商机(jī)制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和公(gōng)平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业(yè)务规则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做(zuò)好(hǎo)投资者教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护(hù)投(tóu)资者合(hé)法权(quán)益。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业(yè)务规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操(cāo)作的差(chà)异，评估和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联(lián)系外汇(huì)交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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