中共中央政(zhèng)治局上月末召开(kāi)会议，提(tí)出加(jiā)快推进(jìn)充电桩等设施建(jiàn)设。国常(cháng)会近日强调，要聚(jù)焦制约(yuē)新能源汽车下(xià)乡的突出(chū)瓶(píng)颈，适(shì)度(dù)超(chāo)前建(jiàn)设充(chōng)电基础设施。

　　中国充(chōng)电联(lián)盟11日发布(bù)数据显示，4月公共充电桩数(shù)量比3月(yuè)增加(jiā)6.7万台，同(tóng)比增长52.0%。截至2023年4月，联盟内成员单位(wèi)总计上(shàng)报公(gōng)共充电桩202.5万台(tái)，其中(zhōng)直流(liú)充电桩85.5万台、交流(liú)充电桩116.9万台(tái)。从2022年5月(yuè)到2023年4月，月(yuè)均新增公共充电(diàn)桩约5.8万台。

　　二(èr)级市场上，国内(nèi)充电桩核心部(bù)件制造商、20KW汽(qì)车充电(diàn)模块试生产(chǎn)的(de)英(yīng)可瑞最近三(sān)个交易日股价累计最大(dà)涨幅39.52%；国内充电模块领先者(zhě)通合科技(jì)4月25日(rì)迄今股价累(lèi)计最(zuì)大涨幅73.15%，今年以(yǐ)来(lái)累计最(zuì)大涨(zhǎng)幅135.17%。

　　通合科(kē)技(jì)股(gǔ)价走势(shì)周线图

　　中信建投许(xǔ)琳等人4月24日研报表示，预计(jì)2023年将是(shì)充电(diàn)桩销量高增之(zhī)年，预计2022、25年全球公用充(chōng)电桩增量达88、300.8万个，复合(hé)增速51%。高压快充+大(dà)电流水冷技(jì)术带动充电模块、充电枪/线等核(hé)心零部件(jiàn)价(jià)值量(liàng)上(shàng)升(shēng)。

　　中信(xìn)证券(quàn)袁健聪等人5月(yuè)10日研报指出，受益于(yú)充电桩建设加(jiā)速及大功率(lǜ)趋(qū)势，充电模块有(yǒu)望(wàng)迎(yíng)来(lái)量利齐升。<徐海为是谁？/strong>从需(xū)求(qiú)量角度看，预计直流桩在充电桩建设(shè)中的占比以及单桩(zhuāng)充(chōng)电功率将进(jìn)一步提(tí)升，进而提升充电模块的(de)需(xū)求(qiú)量(liàng)。从盈利角度看，目(mù)前充(chōng)电模块(kuài)单W价格已趋(qū)于稳定，产(chǎn)品从(cóng)此(cǐ)前主流的15/20kW向30/40kW发展，带来单品价值(zhí)量和毛利(lì)率的提升。

　　据了解，充电模块是直(zhí)流(liú)充电桩(zhuāng)最核心的部件，直(zhí)接影响充电效(xiào)率(lǜ)和充电安全，被业内誉(yù)为直流充电设(shè)备的“心(xīn)脏”。从成本角(jiǎo)度看(kàn)，中信(xìn)证券(quàn)袁(yuán)健聪等人在2月13日的(de)研报中指出(chū)，在(zài)直流(liú)充电桩所需元器件构(gòu)成(chéng)中，充电模块成本(běn)占比(bǐ)最(zuì)高，约达(dá)50%。

　　袁健聪等人表示，预(yù)计到(dào)2025年中(zhōng)国充电模块市场增量(liàng)达1808亿W，2021-2025年CAGR达65%。目前行业充电模块均价在0.12元/W左右，据此(cǐ)预测，2025年中国(guó)充电模块市场空间(jiān)约217亿元。

　　在(zài)充(chōng)电桩产(chǎn)业(yè)链的上游(yóu)，以充电(diàn)模块(kuài)为(wèi)核心的零部(bù)件生产制造，代(dài)表企业(yè)有通合科技、欧(ōu)陆(lù)通等。

　　从充电模块及设(shè)备产业链来看，上游是生产设备零(líng)部件，充(chōng)电模块应用于直流充电设备；中(zhōng)游是(shì)充电桩及(jí)其他充电设备生产商，包括直流充电设备生产商和交流充电(diàn)设(shè)备生产商(shāng)；下(xià)游(yóu)是运营(yíng)服(fú)务商及终端客(kè)户(hù)，包括(kuò)换(huàn)电(diàn)站、充电站、新能源汽车厂商及配(pèi)套运营服(fú)务商。

　　竞争格局(jú)方(fāng)面(miàn)，东吴证券徐海为是谁？曾朵红(hóng)在4月27日(rì)研报中表示，由于充电模块(kuài)的生产技术要(yào)求较高且具备通信要(yào)求，目(mù)前主(zhǔ)要以具备一定技术积累(lèi)的充电模块供应商（英(yīng)飞(fēi)源、华为、中(zhōng)兴等电力(lì)电(diàn)源或通讯电源(yuán)企业(yè)）生(shēng)产(chǎn)，但随(suí)着(zhe)充电模块(kuài)价格逐渐下降(jiàng)，叠加大功(gōng)率、智能(néng)化、网络平台(tái)化的发展趋势，充电桩厂商逐步(bù)进入充电模块生产环(huán)节，逐步实现(xiàn)充电模块的自产自研（如特(tè)锐德(dé)旗下(xià)子公司特来电、中恒电气(qì)等）。目(mù)前充电模块市占率前五的企(qǐ)业(yè)包括英飞源、特来电、永联、英(yīng)可瑞、中兴，CR5超(chāo)70%。

　　据财联社不完全统计，在充(chōng)电模块(kuài)领域有所布(bù)局(jú)的A股上市公司包括通合科技、欧陆通、盛弘股份(fèn)、英可(kě)瑞和麦格米特等，具(jù)体如下：