在(zài)“扶优限劣”的基本(běn)方针(zhēn)下，私募基金行业(yè)监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会(huì)网站披露的一则公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存在违(wéi)反专业化运(yùn)营原则(zé)等(děng)四项违规行(xíng)为。根据相关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品备案(àn)六个月(yuè)；对时任雪杉基金合规风控负(fù)责人(rén)的黄某(mǒu)公(gōng)开(kāi)谴责。<蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病/p>

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉(shān)基金被暂停备案(àn)六个月(yuè)

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金(jīn)业协会网站披露了一(yī)则纪律处分事(shì)先(xiān)告知书(shū)送达(dá)公告。经(jīng)查，深圳雪(xuě)杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪(蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病xuě)杉基金”）涉(shè)嫌(xián)从事违法(fǎ)违规行为，时任(rèn)高级管(guǎn)理人员黄(huáng)某应当对此承担法律责(zé)任，协会拟对其作出(chū)纪(jì)律处分。

　　公(gōng)告(gào)显示，雪杉基金(jīn)存在(zài)四项违规行为：

　　一(yī)是违(wéi)反专业化运营原则。其一(yī)，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发(fā)行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞产业发展集团(tuán)有(yǒu)限公司(sī)（以下简称株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签署(shǔ)《投(tóu)资合作协议》，约定(dìng)由指(zhǐ)定第三(sān)方认(rèn)购“雪杉夏桐7号(hào)私募证券投资基金(jīn)”，并由该产品购买指定(dìng)债券。以(yǐ)上(shàng)行为不符(fú)合(hé)私募基金管理人(rén)专业(yè)化运营的要求。

　　二(èr)是未向投(tóu)资(zī)者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投资(zī)管理中心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元(yuán)、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及0.12亿(yì)元(yuán)。2018年(nián)2月，“雪(xuě)杉春茗(míng)1号基(jī)金”投向上海映(yìng)雪在管(guǎn)产(chǎn)品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行事务(wù)合伙(huǒ)人、实际控制人，上(shàng)述(shù)交易构成关联交易(yì)，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三(sān)是未落实投资(zī)者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的(de)基金(jīn)合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员(yuán)工违(wéi)规兼职(zhí)。深圳(zhèn)雪(xuě)杉市场拓展、投资运(yùn)营(yíng)、财务(wù)等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月(yuè)任深圳雪杉合规(guī)风控负责人，应当对发生在各自(zì)任职期间(jiān)公司的违(wéi)规行(xíng)为承担相应责任。

　　根(gēn)据相关(guān)规(guī)定(dìng)，协会(huì)拟对(duì)深圳雪(xuě)杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募基(jī)金产品备案六个月(yuè)；对(duì) 黄(huáng)某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得注意(yì)的是(shì)，这(zhè)已经(jīng)不是雪杉基金首(shǒu)次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出(chū)具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私(sī)募基金业务活动(dòng)中，存(cún)在未(wèi)履行(xíng)谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷(juǎn)调查等(děng)方(fāng)式(shì)对个别投资者的风(fēng)险(xiǎn)识(shí)别(bié)能力和风险承担能力(lì)进行评估、未按照合同约定如实向投资者披露可能(néng)影响投资(zī)者合法权(quán)益的重大信息等情(qíng)形。依(yī)据《私募管理办(bàn)法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采(cǎi)取出(chū)具警示(shì)函的行政监(jiān)管(guǎn)措施。

　　百亿私(sī)募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类型为私募证券投资基金管(guǎn)理人，全职员工人数(shù)14人，管理规模区(qū)间为20-50亿(yì)元(yuán)。去年(nián)2月份，雪杉基(jī)金曾进(jìn)行高管变更(gèng)。目前雪杉(shān)基金的法人、总经理为汲(jí)培欣，合规风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的(de)是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪(xuě)杉基金的股东，持(chí)股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金还有一家关联(lián)公司为深圳市塔门投资(zī)管理(lǐ)有限公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔门(mén)投资(zī)为私募股(gǔ)权(quán)、创业投(tóu)资(zī)基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉(shān)基金(jīn)还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公(gōng)司(sī)，“雪杉香(xiāng)港”），以期(qī)发挥与(yǔ)雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投资和(hé)并购机会。

　　据(jù)介绍，雪(xuě)杉的投资(zī)策略是通过追(zhuī)踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏(hóng)观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济周(zhōu)期中的趋(qū)势(shì)性行业和事件(jiàn)以最大化(huà)投资上行收益，同(tóng)时(shí)引入非公开(kāi)市场投资中的个体性(xìng)估值(zhí)和内(nèi)在价值分析体(tǐ)系，以更好锁(suǒ)定(dìng)投资的下行风险。但(dàn)在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网的新闻动态便停止更(gèng)新。

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