大家好(hǎo)，简(ji淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次ǎn)单看一个基(jī)金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场(chǎng)都在讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓基(jī)本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除(chú)了海富通股票混合(hé)外，其(qí)他(tā)三(sān)只产品(pǐn)也(yě)基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称(chēng)，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把握住了(le)市场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较(jiào)好(hǎo)地把握(wò)了(le) TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取(qǔ)得(dé)了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的(de)传统实体行业(yè)正在被市场(chǎng)一(yī)部(bù)分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其(qí)他三只产品今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在(zài)短期高(gāo)度(dù)依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获(huò)取(qǔ)超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的(de)天数已累(lèi)计(jì)达到22天，上一(yī)次(cì)出现持(chí)续成交占比淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次超过40％的板(bǎn)块是2021年(nián)7月(yuè)底的电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累计(jì)收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁(zào)动(dòng)后往往会有一波明(míng)显的(de)调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因为往(wǎng)往(wǎng)后续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创新(xīn)高。如果(guǒ)今年在业绩披(pī)露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可(kě)控等(děng)大(dà)产业趋(qū)势以政府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是(shì)因(yīn)为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值(zhí)的情况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本面风险因素(sù)逐步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放(fàng)。就资(zī)本市场而(ér)言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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