就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社(shè)报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年(nián)底以来(lái)一直什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试超配(pèi)英伟达(dá)，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股数(shù)一(yī)度(dù)高达(dá)160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发(fā)，股价却(què)一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢(màn)上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不(bù)过(guò)这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过(guò)山车(chē)一般(bān)。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后(hòu)仍(réng)然经历了三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达(dá)作为底层(céng)算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值(zh什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试í)超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受这(zhè)样的上涨，一(yī)周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司(sī)，但(dàn)如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达(dá)给出买入(rù)评级(jí)，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为先前(qián)估测(cè)的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估(gū)值(zhí)过(guò)高(gāo)，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街(jiē)预测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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