近期市场风向变(biàn)动，北向资(zī)金调仓换(huàn)股，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗(luó)德旗下三(sān)只旗(qí)舰(jiàn)基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来(lái)，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部(bù)分(fēn)资金开始行动。透露(lù)什么信号？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗(luó)德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控(kòng)股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗(qí)下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)也加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业(yè)链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三(sān)只基金(jīn)中，施罗(luó)德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中(zhōng)华和施(shī)罗德国际精选中国(guó)机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中(zhōng)并未解释为何基(jī)金(jīn)在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源车产业链(liàn)的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注(zhù)三大主(zhǔ)题。一是电动车(chē)供应链；二是技(jì)术自主可控；三是医疗健(jiàn)康(kāng)基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看(kàn)好电动(什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的(de)影(yǐng)响(xiǎng)日益显现，全(quán)球各国的(de)脱碳行动变(biàn)得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的(de)一(yī)个方面。中国在(zài)这方(fāng)面为(wèi)投资者(zhě)提(tí)供了重(zhòng)要的机会。中国(guó)在电动(dòng)汽车价值链的供应(yīng)方面是全球(qiú)的领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不(bù)知道的是(shì)，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国(guó)也(yě)是(shì)全球电动车(chē)基础设施最(zuì)完善(shàn)的(de)国(guó)家之一。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平均(jūn)一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在(zài)各自的(de)领域(yù)中建立主导地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽(qì)车中(zhōng)用(yòng)于电池和电机(jī)温控的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产(chǎn)商(shāng)。该公司(sī)在空调(diào)阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在(zài)全球范围内继续占据市场份额(é)——在(zài)法规(guī)的(de)支(zhī)持下，该公司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁(níng)德(dé)时代，加仓幅度(dù)高(gāo)达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基金(jīn)对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年(nián)4月，我国动力(lì)电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企(qǐ)业实(shí)现装车配套，较去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家(jiā)动(dòng)力电池企业动力(lì)电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车(chē)动力电池(chí)产业(yè)创(chuàng)新联盟数(shù)据(jù)显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续(xù)领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分(fēn)别(bié)为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季(jì)度实现营业(yè)收(shōu)入(rù)890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的(de)业(yè)绩(jì)，来(lái)自Wind的(de)数(shù)据显示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入(rù)宁德(dé)时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向资金净流(liú)入较(jiào)多的其(qí)它个股还包括宁德时(shí)代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业(yè)银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资(zī)金净流(liú)出较(jiào)多的个股(gǔ)包括格力电器(qì)、中国(guó)建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外(wài)资(zī)还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的(de)。它背后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一(yī)是电动车二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这方(fāng)面它的市(shì)场份(fèn)额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎；动力电(diàn)池的企业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计(jì)划是一致的(de)。CATL的领导者也(yě)非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了(le)：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表示，如同所(suǒ)有(yǒu)的投资者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例(lì)如，若(ruò)未来新(xīn)的(de)电池(chí)技(jì)术出现(xiàn)，宁德(dé)时代的什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗竞争(zhēng)优势(shì)不复。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁德(dé)时代若不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德时(shí)代和电动车厂商的关系若不能维系。这些因(yīn)素都会影响柏基(jī)对于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外(wài)资(zī)都在加仓宁德时代(dài)。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨(jù)头安(ān)本投资旗舰中国基金“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持(chí)续股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的(de)前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的集团(tuán)、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加(jiā)仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互联网或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如(rú)，摩根大通旗(qí)舰基金“摩(mó)根基金(jīn)-中(zhōng)国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民(mín)币，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山(shān)软件、中国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东(dōng)方(fāng)。3月(yuè)基金加仓幅度最大(dà)的为泸州(zhōu)老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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