今(jīn)年(nián)以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销机(jī)构也(yě)是降(jiàng)本(běn)增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年(nián)以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点(diǎn)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机(jī)构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回(huí)全部(bù)份额。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计(jì)17家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作关(guān)系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对(duì)于(yú)代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的(de)一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷，羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地(dì)解除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作(zuò)的(de)潜力(lì)，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前1羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度00名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台(tái)流(liú)量(liàng)形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度更加夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新公布(bù)的公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基(jī)金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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