5月9日晚间，A股上市公司金(jīn)证股份发布的一(yī)则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文(wén)华财(cái)经资讯(xùn)股份有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公(gōng)开资(zī)料显示(shì)，截至2021年(nián)年末，文华财经(jīng)与国(guó)内139家(jiā)期货公司合作(zuò)，占国内期货(huò)公司(sī)总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件的(de)月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随(suí)身行软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来，文华财经(jīng)曾两次(cì)冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未能叩开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年(nián)11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申(shēn)请资料。不(bù)过，在经历两年多的漫长等待后，2018年(nián)4月，深交(jiāo)所(suǒ)决(jué)定终止审(shěn)查(chá)，文(wén)华(huá)财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，画的作者是谁 画的作者是高鼎吗文华财经(jīng)再(zài)次递交(jiāo)招股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经(jīng)申请撤回发行上市申请文(wén)件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚(wǎn)发布的公告显(xiǎn)示，本次(cì)交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司(sī)目前正与交易意向(xiàng)方(fāng)接洽(qià)，初步确定的交易对方包括尚(shàng)守(shǒu)哲、大连经一(yī)卓远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称大连(lián)经一）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新兴产业(yè)投资(zī)合伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏(sū)州中新）、上(shàng)海(hǎi)经一(yī)投资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创(chuàng)业投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易(yì)对方合计(jì)持有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的(de)股(gǔ)权。

　　金(jīn)证股份(fèn)表示，根(gēn)据《上市(shì)公司重(zhòng)大(dà)资产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上海证券交(jiāo)易(yì)所股票上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本(běn)次交易前，交(jiāo)易对(duì)方与公司不(bù)存在关(guān)联关系。本次交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计将超过(guò)5％，本次交易(yì)预计将构成关联交易。本(běn)次(cì)交易(yì)前(qián)，公司无控股股东、实际(jì)控制人；本(běn)次(cì)交易完成后，公(gōng)司第(dì)一大股东不会发生变化，且不存(cún)在实际(jì)支(zhī)配公司股份(fèn)表决权超过30％的股东，公(gōng)司仍将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预(yù)计(jì)不构成(chéng)公司(sī)重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为(wèi)该公(gōng)司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根(gēn)据文华财经此(cǐ)前披(pī)露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过(guò)大连经一和上海经一(yī)分别控制(zhì)文华财经(jīng)9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中(zhōng)，苏州中(zhōng)新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华(huá)财经的持股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份盈利能力(lì)有望提升

　　作(zuò)为(wèi)金融科技全领(lǐng)域(yù)服务商，金证股份为证券、基金、银(yín)行(xíng)、期货(huò)、信托(tuō)、交易所、监管机构等行(xíng)业(yè)客(kè)户提供全技(jì)术栈(zhàn)、全产品线(xiàn)解决方案，同(tóng)时与政府机关、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城市(shì)在内的数(shù)字经(jīng)济业务。

　　2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)实现(xiàn)营业(yè)收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上(shàng)年(nián)同期增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份(fèn)证(zhèng)券经纪业务软件收(shōu)入较(jiào)上年同期略(lüè)有(yǒu)增长，资管(guǎn)机构(gòu)软件收入基本持平。报告期内(nèi)，数(shù)字(zì)经济业务因(yīn)验收的大型政务项目成本(běn)增幅大于收入增幅，导致业(yè)务毛利率及利(lì)润(rùn)下(xià)降。报告期内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资(zī)收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证(zhèng)股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公司实(shí)现(xiàn)营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来(lái)看(kàn)，金(jīn)融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份实现营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益于两方面的因素：一(yī)是公司在证券市(shì)场(chǎng)行业占有率基础稳定，核(hé)心(xīn)产品需求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产品布(bù)局、积(jī)极推进项目上线验收。二是在(zài)资管领域加强了资(zī)管IT业(yè)务发展力度，在(zài)多个核心产品和技术上形成领先优势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济(jì)业务、IT设备分(fēn)销业务(wù)及科技园(yuán)租赁业务。金证股份(fèn)解释称(chēng)，非金(jīn)融行(xíng)业(yè)的(de)收(shōu)入(画的作者是谁 画的作者是高鼎吗 line-height: 24px;'>画的作者是谁 画的作者是高鼎吗rù)下降，主要由于(yú)公司在数字经济业务(wù)上，不(bù)同(tóng)程度受到需求(qiú)端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金融科技业务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司(sī)股东的(de)净利润分别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利(lì)率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无论从资(zī)产规模(mó)和盈利能力(lì)来看，金证股份(fèn)均远高于文华(huá)财经(jīng)，但(dàn)文华(huá)财经的(de)毛利率显著高于金(jīn)证(zhèng)股份，无疑是一块优质资(zī)产(chǎn)。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本次(cì)交易(yì)得(dé)以顺利(lì)实施，对于金证股份(fèn)而(ér)言，文华财(cái)经的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将(jiāng)进(jìn)一(yī)步(bù)提(tí)升(shēng)；对于文华财经而(ér)言(yán)，多年谋求上市无果后，可以(yǐ)实(shí)现“曲线上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发(fā)布的公告中，金证股份并(bìng)未(wèi)披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价(jià)等(děng)。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要(yào)交易(yì)对(duì)方就本次交易(yì)签署了《意(yì)向协议书》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现金的(de)方(fāng)式购买其持有的文华财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议(yì)书(shū)》仅为交易各(gè)方关于本(běn)次交(jiāo)易的初步合作(zuò)意向，交易(yì)各方(fāng)在本次(cì)交易中(zhōng)的具体权利义务以(yǐ)及各项安(ān)排以(yǐ)交易各方(fāng)最(zuì)终签署的正式交(jiāo)易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险提示(shì)：截至(zhì)目前(qián)，本次交易仍处(chù)于筹(chóu)划阶段，交(jiāo)易双方尚(shàng)未(wèi)签署正(zhèng)式的交易协议，本次交易尚需(xū)履行必要的内部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方可(kě)正式实(shí)施，本次交易最(zuì)终能否实施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的(de)下跌之后，今年(nián)以来，金(jīn)证股(gǔ)份股价步(bù)入上(shàng)升通道。截(jié)至5月9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 画的作者是谁 画的作者是高鼎吗