在(zài)“扶优(yōu)限劣”的基本方针下，私募基金(jīn)行业(yè)监管(guǎn)趋(qū)严，近日又有(yǒu)私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站(zhàn)披露的一则公告显示，雪杉基金(jīn)存在违反专业化运(yùn)营(yíng)原则等(děng)四项违规(guī)行为。根据相关规(guī)定，协会拟对雪(xuě)杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理其私募基(jī)金产品备案(àn)六个月；对时任(rèn)雪杉基金合规风控负(fù)责人(rén)的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被(bèi)暂停(tíng)备案六个月

　　5月(yuè)4日，中国证券投(tóu)资基(jī)金业协会网站(zhàn)披露了一则纪律处分(fēn)事先告知(zhī)书送达公告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理(lǐ)有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事(shì)违(wéi)法违规行为，时任(rèn)高级管理人(rén)员(yuán)黄某应(yīng)当对此(cǐ)承(chéng)担法律责(zé)任，协会拟对(duì)其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四(sì)项违(wéi)规行为：

　　一(yī)是(shì)违反专(zhuān)业(yè)化运(yùn)营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成(chéng)《业务合作(zuò)协议》，由债券发(fā)行人(rén)关联方出(chū)资认购上(shàng)海阿杏产品份额(é)，该产品通过深圳雪杉在管(guǎn)产品“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投(tóu)向指定债券产品。其二(èr)，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)与株洲(zhōu)新芦淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以下简称(chēng)株洲(zhōu)新(xīn)芦淞）签署《投(tóu)资合作协议》，约(yuē)定由指定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产(chǎn)品购(gòu)买指定债券。以上行为不符(fú)合私募基金管(guǎn)理人专业化运营的要求。

　　二是(shì)未(wèi)向投资者披露关联交(jiāo)易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投向上海映雪投资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在(zài)管产品“映(yìng)雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品共(gòng)计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事(shì)长郑宇(yǔ)为上海(hǎi)映雪执行事务(wù)合伙人、实际(jì)控制人，上述(shù)交易构成关联(lián)交易，但(dàn)深(shēn)圳雪(xuě)杉未(wèi)向投资者进行(xíng)明确、充(chōng)分地披露。

　　三是未(wèi)落(luò)实投资者(zhě)适当性(xìng)管理(lǐ)要(yào)求。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基(jī)金的投资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月(yuè)7日签署，但是其风(fēng)险测评(píng)问卷则于(yú)2016年9月21日(rì)签(qiān)署。

　　四是(shì)一般(bān)员(yuán)工(gōng)违规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年(nián)3月至(zhì)2019年(nián)4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉合规(guī)风(fēng)控负责人，应当对发生在(zài)各自任职期(qī)间公(gōng)司的违规行(xíng)为(wèi)承担相应责任。

　　根据(jù)相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私(sī)募(mù)基(jī)金产(chǎn)品备(bèi)案六(liù)个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月(yuè)18日，深(shēn)圳证监局曾对雪(xuě)杉基(jī)金出具警示(shì)函(hán)。

　　相关(guān)公告(gào)显示，经查，雪杉基金(jīn)在从(cóng)事私募基金(jīn)业务活(huó)动中，存在未履行(xíng)谨慎勤(qín)勉义务(wù)、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能力和风险承担能力进(jìn)行评估、未按照合同(tóng)约定如实向投资者(zhě)披露可能(néng)影响投(tóu)资者(zhě)合法(fǎ)权益的重大信息等情形(xíng)。依据《私募管理办法》第三十三条规(guī)定，决定对其采取出具(jù)警示函的行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资(zī)居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册(cè)资本为3250万(wàn)元，机构类型为私募一方水等于多少升，一方水等于多少升水证券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)管理(lǐ)人，全职(zhí)员工(gōng)人数14人，管理规模(mó)区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进行高管(guǎn)变更。目前雪杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲培(péi)欣，合规风(fēng)控(kòng)负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家关联(lián)公司为深圳(zhèn)市(shì)塔(tǎ)门投(tóu)资管理有限公司(sī)，雪杉基(jī)金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪(xuě)杉基金还在香(xiāng)港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉(shān)香港”），以(yǐ)期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应(yīng)，为(wèi)投资(zī)人寻(xún)找海外长期(qī)稳定资产的(de)投资和并购机会。

　　据(jù)介(jiè)绍，雪(xuě)杉的投资策略是(shì)通过追(zhuī)踪(zōng)资(zī)产价格指(zhǐ)数、利率、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标性(xìng)股指等(děng)宏观(guān)经济和估(gū)值(zhí)指(zhǐ)标，以分析并提取(qǔ)经济周(zhōu)期中的趋(qū)势性行业和事件以(yǐ)最大化投资上行(xíng)收益(yì)，同时引入非公开市场投(tóu)资中的(de)个(gè)体性估值和(hé)内在价值分析(xī)体(tǐ)系，以更好锁(suǒ)定投资(zī)的下(xià)行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的(de)新闻动态(tài)便(biàn)停止更新。

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