AI板块成为2023年(nián)最火爆的(de)板块，吸引人全市场(chǎng)的(de)目(mù)光。

　　随之(zhī)而来(lái)的是，不仅(jǐn)不少(shǎo)上市(shì)公司宣布试水人(rén)工智能、基金经理开始布(bù)局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水投资者关(guān)系管(guǎn)理，更有(yǒu)基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起(qǐ)市场关注的(de)是，此次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无(wú)论是成长(zhǎng)派、还是价值(zhí)派，众多基金经(jīng)理(lǐ)均谈(tán)及对AI投资机遇。各大(dà)派(pài)别基金经理均认可AI所带来的颠(diān)覆性影响，并看好其中长期投资(zī)价值，但(dàn)是对于(yú)短期(qī)人工(gōng)智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金经(jīng)理试(shì)水

　　部分(fēn)季报用(yòng)取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年一季报，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使(shǐ)用了AI撰(zhuàn)写(xiě)。

　　季报(bào)中明确写(xiě)道，这(zhè)段AI生成的内容阐(chǎn)述了人工(gōng)智能(néng)对各个行业的改变，比如医(yī)疗、教育、工业生产、环境(jìng)保护和可(kě)持(chí)续发展，以及新能源(yuán)开(kāi)发和(hé)利用等领域(yù)。文中表示(shì)，人工智能领域的快(kuài)速(sù)发展为(wèi)全球带来(lái)无数机(jī)遇和(hé)挑战，将极大地影响我们的生(shēng)活方式和社(shè)会发展，为确(què)保AI技术的健康、可持(chí)续(xù)发展，需要建立完善的(de)法(fǎ)律法规(guī)和伦理准则，以保护个人隐私(sī)、确保数据安(ān)全并防(fáng)止(zhǐ)滥用。在应对挑战(zhàn)的同时(shí)，也(yě)应抓住人(rén)工智(zhì)能(néng)带来的机遇，共(gòng)同推动这一领域的创新和(hé)发展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基金(jīn)经(jīng)理王贵重(zhòng)在季报中也明确表(biǎo)示，产业方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚(jiān)定的看好人工智能对各个行业的(de)改变。他还专门谈及(jí)，一季度(dù)进行了一定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向(xiàng)上主要是受(shòu)益于(yú)人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑(jí)是提高效(xiào)率(lǜ)，而高质(zhì)量发展的核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在(zài)谈(tán)到(dào)具(jù)体TMT行业的(de)观点(diǎn)时，他针(zhēn)对半导体(tǐ)、数字化(huà)、互联网平(píng)台等提出(chū)自(zì)己(jǐ)想(xiǎng)法。说到数字(zì)化时，表示其(qí)本质(zhì)是利用(yòng)技术的手段，提升(shēng)组织信息计(jì)算(suàn)、存(cún)储(chǔ)、传播的效率，这是(shì)一(yī)个长期向上的(de)类消(xiāo)费行(xíng)业，在美国是一个和互联网行业一样(yàng)大规模的产业。在中国，依然处于产业的(de)早期(qī)，但(dàn)是(shì)我们可以看到(dào)疫(yì)情背景下，大家越来(lái)越(yuè)意识到(dào)数字化的重要(yào)性。而此(cǐ)轮(lún)数字化将会和(hé)人工智(zhì)能(néng)深度融合，也会给中国(guó)公司带来(lái)发展的机会。目前整个板块的估值都到(dào)了历史(shǐ)最(zuì)低的水平。

　　此次(cì)是基金(jīn)经理首次(cì)利用人(rén)工智能(néng)完成(chéng)季报，也显示出人工智能确实开始方方面面开(kāi)始影响我们的生活、工作等，是(shì)一(yī)个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华基金投资者教育(yù)基地宣布(bù)成为百度文心一(yī)言首批生(shēng)态合作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智(zhì)能云接入(rù)文心一言能力，致(zhì)力于创新投资者关系管理新模式(shì)，提升(shēng)客户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成(chéng)长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着(zhe)人工(gōng)智(zhì)能成为一季度市场热点，不(bù)少基金(jīn)经(jīng)理选择(zé)了(le)积极参与布局，其中，除了科技(jì)成长派基金经理，也不(bù)乏价值(zhí)投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一(yī)季报可以(yǐ)看出，该基金一季度进行(xíng)了一定(dìng)比例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要(yào)是受益于人工智能的计算机(jī)和传媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山(shān)办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉(jí)比特等8只个股均为一(yī)季度新进。

　　嘉实(shí)文(wén)体娱(yú)乐一季报(bào)前(qián)十大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重表示，产(chǎn)业方向上，坚(jiān)定看好(hǎo)人工智能对各个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚(jù)焦(jiāo)的三(sān)大需求就是(shì)能(néng)源、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看好的(de)5大方向(xiàng)，半导体(tǐ)、数字化、新能源、互(hù)联(lián)网平台、创新药。我们认为，各个细分行(xíng)业的beta收敛之后，竞争力会重(zhòng)新成(chéng)为最重要的增长(zhǎng)要素。另外，我(wǒ)们依(yī)然(rán)旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特别是软件(jiàn)和(hé)互联网(wǎng)领域的机会(huì)。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重(zhòng)，在(zài)嘉实基金科(kē)技成长团天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖队中，有不少基金经理(lǐ)明确看好人(rén)工智能带(dài)来(lái)的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实(shí)成长(zhǎng)增强(qiáng)基金经(jīng)理陈(chén)涛在(zài)去年下半年(nián)开(kāi)始增持软件，当(dāng)时(shí)基(jī)本(běn)处于估值、机(jī)构(gòu)持仓的(de)历(lì)史底部的位置。他认为，行(xíng)业在信创(chuàng)、数字化、智能化等长期需求刺(cì)激下将迎来3年以上的(de)景气(qì)周期，也是为数不(bù)多处于(yú)成长(zhǎng)前期、对标国际也还有(yǒu)巨(jù)大成长空间的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新(xīn)一(yī)轮科技创新周期(qī)的序幕，带来(lái)以(yǐ)十年为维(wéi)度的产业变革机(jī)会，同时配合2023年一季度的复(fù)苏和业绩修(xiū)复(fù)，以软件计算机为代表的(de)科技板块内会持(chí)续有(yǒu)个股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经理姚志鹏等也(yě)表示，未(wèi)来，毫无疑问人工(gōng)智(zhì)能(néng)和可再生(shēng)能(néng)源(yuán)将构成(chéng)未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的企稳和(hé)新人工智能浪潮(cháo)的进入(rù)，未来新的产业机会将进入新一轮(lún)的爆(bào)发(fā)期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派(pài)。他(tā)在一季报中表示(shì)，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性(xìng)的(de)进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块(kuài)等(děng)子版块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等(děng)板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实(shí)现(xiàn)较大(dà)幅度上涨。

　　一(yī)季度(dù)，他所(suǒ)管理的(de)基金维持了(le)较高仓位，对人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司(sī)进行精选和(hé)布局。海(hǎi)康威视(shì)、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前十(shí)大重(zhòng)仓股名单，立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是(shì)2022年年(nián)末(mò)的0持仓，直(zhí)接买到(dào)了(le)十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上，也体现(xiàn)了对人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进入(rù)十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一(yī)季报前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫海波(bō)的万(wàn)家品质生(shēng)活在一(yī)季(jì)度(dù)也进行了调仓换股，提高TMT行业结构(gòu)占(zhàn)比(bǐ)，减持地(dì)产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前三(sān)大持(chí)仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大(dà)讯飞、三六(liù)零、金山办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进入前十(shí)大重仓股之列，招商蛇(shé)口、保利发展退出十(shí)大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合润一(yī)季报前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的(de)原因，莫海波表(biǎo)示，主(zhǔ)要是基于(yú)对未来2年数(shù)字经济(jì)的看好。随着人(rén)口老龄化(huà)与经(jīng)济发展(zhǎn)模式转(zhuǎn)变，数据成为新的生产要(yào)素，高质量发展(zhǎn)的(de)核(hé)心在(zài)于(yú)全要素生产率的提(tí)升，充分利用好云(yún)计算、大数据、人工智能等底(dǐ)层技术(shù)，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好的(de)产业逻辑，通过信息(xī)技术全(quán)方(fāng)位赋(fù)能传(chuán)统行业，从生产和服务端(duān)全面提升效(xiào)率。

　　“数字经济(jì)涵盖(gài)底层的(de)通信网络(luò)、算力、算法，以及多样(yàng)化的(de)行业(yè)应用等，这是一个系统性工(gōng)程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长，是未来具有成长性的(de)行业之(zhī)一。”莫海(hǎi)波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投(tóu)资(zī)部总(zǒng)经理陶灿管理(lǐ)的基(jī)金也重点布局了TMT或人工智(zhì)能相关(guān)板块。比如，建信智能生活在一季度(dù)继续调整(zhěng)了行业(yè)配置，降(jiàng)低了制造业(yè)、大金融地产行业(yè)的配(pèi)置，增加(jiā)了消费、TMT 板(bǎn)块(kuài)的配置，特别是重点(diǎn)布局(jú)了人工智(zhì)能技术创(chuàng)新带来(lái)的相关产业趋(qū)势(shì)机会。

　　保留一份(fèn)清(qīng)醒

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不过，在人工智能极致行(xíng)情演绎下(xià)，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德(dé)臻远(yuǎn)回报基(jī)金经理秦(qín)毅虽然在一(yī)季报中表(biǎo)达了对人工智能(néng)的重视，但一季度并未加入对于AI领(lǐng)域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度(dù)中，以(yǐ)TMT为(wèi)代(dài)表的科技板块走(zǒu)出(chū)了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的(de)人工智能成(chéng)为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的(de)成功，这(zhè)一(yī)成功比(bǐ)之前几次(cì)的如AlphaGo等更(gèng)具(jù)现实(shí)意义，因为本(běn)次的人工智能的应用领域得到了(le)极大的拓展(zhǎn)，模(mó)型具(jù)备了(le)强大的(de)通用性。这属于科技史上(shàng)的(de)一次重大创新，未来多个行业将极大受益于这一技(jì)术的应用和(hé)普及。未来我们应该更(gèng)加重视这一(yī)领(lǐng)域(yù)的(de)研究和(hé)投(tóu)资(zī)。

　　泓德臻远回(huí)报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价(jià)值投(tóu)资理念的丘(qiū)栋荣在一季报中也提到了对AI的看好，但(dàn)他的基金持(chí)仓中也鲜少(shǎo)见到(dào)对相关板(bǎn)块的布(bù)局。他表示(shì)，除复(fù)合国家安全(quán)自主可控和(hé)产业趋势外，今年市场高度(dù)关注(zhù)的以ChatGPT为(wèi)代表的大(dà)模型(xíng)技(jì)术，有望开(kāi)启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产(chǎn)生更大、更持(chí)久的需求拉动，因此(cǐ)，计算机、电子(zi)等偏成长行业的部(bù)分成长股是未来(lái)关注(zhù)的(de)方向之一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度(dù)前十(shí)大重仓股:

　　嘉(jiā)实品质发(fā)现(xiàn)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)蔡丞丰(fēng)表示，他注(zhù)意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源(yuán)板块的非理性行为，就如(rú)同(tóng)去(qù)年(nián)三季度半(bàn)导(dǎo)体及医药板块的抛售，反而(ér)造就了难得的机会。“我们这时反(fǎn)而应(yīng)该加大对能源板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉(jiā)实优势成长基(jī)金经理孟(mèng)夏虽(suī)然也认为，AI是(shì)不亚于(yú)互联网级别的技(jì)术要素(sù)革命，或(huò)许我们已经站在(zài)新一(yī)轮科技浪(làng)潮带来的(de)全球繁荣(róng)的开(kāi)端。作为(wèi)成长(zhǎng)投资(zī)者(zhě)，会积极学习(xí)和(hé)拥(yōng)抱，非常庆(qìng)幸有生之(zhī)年能看到AGI通(tōng)用(yòng)人工(gōng)智(zhì)能的雏形(xíng)。但她同时表(biǎo)示，也会努力(lì)在火热的行情(qíng)面前保留一份(fèn)清醒，大胆假(jiǎ)设(shè)、小(xiǎo)心求(qiú)证，仔细甄别(bié)真正能够兑现长期业绩的投资机(jī)会。

　　天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖李晓(xiǎo)星(xīng)的(de)看法(fǎ)也颇(pǒ)为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发(fā)展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波动。正因为此(cǐ)，他在去年三四季(jì)度布局了(le)不少人工智(zhì)能相关的标的，在一季度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的配(pèi)置大(dà)概(gài)率少于市场平均水(shuǐ)平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占比已经(jīng)超过了(le)40％。当然(rán)市(shì)场中有不少声音说这次不一样(yàng)，交(jiāo)易占比创新高代表了主线(xiàn)行(xíng)情的(de)确立，但我们还(hái)是认为太阳底下没有新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段(duàn)总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个道理(lǐ)，即市场是(shì)难(nán)以预(yù)测的(de)。迄今为止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，这在今年初是想(xiǎng)象不到的。就(jiù)好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和(hé)后来的疫情。”中泰资管基金(jīn)经理姜诚也在(zài)一(yī)季报(bào)中表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发展进程中最重要的(de)事件之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响却很难。利(lì)润在产(chǎn)业链不(bù)同环(huán)节之间(jiān)将如何分(fēn)配？市(shì)场当(dāng)前(qián)认(rèn)为的受益(yì)环节是否能如愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程度，以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细说起来又让人不明(míng)就(jiù)里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔(gé)着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工(gōng)智能的发展是一(yī)个(gè)长期因素，我们还没有(yǒu)足(zú)够的把握去捕捉到它带(dài)来(lái)的投资机会，但可(kě)以尽量回避它带来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能(néng)好的资产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖