近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债券市(s一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次hì)场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设(shè)银行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协(xié)会已(yǐ)对多家(jiā)金融机构启动自律调查(chá)，监管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易(yì)商协会（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站显示(shì)，基(jī)于(yú)监管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券(quàn)市场自律处分规(guī)则(zé)》，交易商协会已对中国(guó)建设银行(xíng)股份有(yǒu)限公司债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年报，去(qù)年建行承销非金融(róng)企业(yè)债务(wù)融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质头部房地(dì)产企业(yè)债券融资需(xū)求，承销(xiāo)房地(dì)产企业323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管(guǎn)力(lì)度在(zài)近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生银行承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点名。具体来(lái)说(sh一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次uō)，交易(yì)商(shāng)协会通(tōng)过(guò)深(shēn)入(rù)调(diào)查发(fā)现，大连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在债券代持(chí)交易等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开(kāi)展买卖(mài)方向相反、清算速度(dù)不同的现券(quàn)交易(yì)，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大(dà)；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于形(xíng)式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔(bǐ)数(shù)和(hé)金额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行(xíng)已(yǐ)被启动自律调(diào)查(chá)。相关公告(gào)称，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测(cè)工作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多(duō)期债(zhài)务融(róng)资工具发行(xíng)定(dìng)价(jià)严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网站披露，一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次近期在查处四平(píng)市(shì)城市(shì)发(fā)展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司(sī)案件时(shí)，发现(xiàn)吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人(rén)大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行(xíng)自律调查。一同被(bèi)开展自律调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)和(hé)自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事务所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构和(hé)54名直(zhí)接责任人(rén)。作出(chū)的处分中，警告(gào)及以上占比超过(guò)五成，15家机构被暂(zàn)停一(yī)定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括低(dī)价包(bāo)销多期(qī)债务融(róng)资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按照发行(xíng)文件(jiàn)约定(dìng)开展(zhǎn)余额(é)包销，个别债务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)挤占(zhàn)了其(qí)他(tā)投资人的(de)正常投标，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市场正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序造成了一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与(yǔ)机构在从事(shì)相关业务过程(chéng)中，务必(bì)牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意(yì)识(shí)，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和(hé)自(zì)律(lǜ)规(guī)则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格(gé)发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要作(zuò)用(yòng)，应(yīng)切实提升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大(dà)行(xíng)来(lái)说，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相(xiāng)应的公(gōng)序(xù)责(zé)任，切实(shí)维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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