近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处(chù)罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查(chá)，这是两天内第(dì)二家被(bèi)要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协会已对多(duō)家金融(róng)机(jī)构启动自(zì)律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融(róng)机构(gòu)接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管部(bù)门(mén)反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国建设银行股份有限(xiàn)公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年报(bào)，去(qù)年(nián)建行承销非(fēi)金(jīn)融(róng)企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会官(guān)网发(fā)布(bù)信(xìn)息(xī)，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金融(róng)债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中(zhōng)国民生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤财信(xìn)托共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业务(wù)违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过(guò)做(zuò)市业务方(fāng)式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银(yín)行(xíng)和(hé)青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方(fāng)式(shì)参与债券(quàn)代持交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期(qī)债(zhài)务融(róng)资(zī)工具发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站(zhàn)披(pī)露，近期在查(chá)处四平市城(chéng)市发(fā)展投(tóu)资控(kòng)股(gǔ)有限公(gōng)司(sī)案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违(wéi)规收取发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易(yì)商协(xié)会进行(xíng)自律调查。一(yī)同被(bèi)开(kāi)展自律(lǜ)调查的还有光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)通报的(de)数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名(míng)直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定(dìng)期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原(yuán)因包(bāo)括低价包销(xiāo)多期债务融(róng)资工(gōng)具(jù)，影响了(le)市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部(bù)分债务(wù)融资工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定开展余额(é)包销，个别债务(wù)融(róng)资工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投(tóu)标，违背了公平公正(zhèng)原(yuán)则(zé)，并影响了发(fā)行利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩序造(zào)成了一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务(wù)必牢(láo)固树立(lì)市(shì)场责(zé)任意识，严格遵守相关(guān)监(jiān)管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提高市场流动性(xìng)、促(cù)进价格发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商(shāng)协(x吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗ié)会(huì)将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的(de)清晰信(xìn)号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体(tǐ)归(guī)位尽(jǐn)责，维(wéi)护市(shì)场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗作为债券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特(tè)别是国有大(dà)行来说，也(yě)需要肩负起相应(yīng)的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。

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