为了让自(zì)己的(de)限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的回报(bào)，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市(shì)场关(guān)注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供(gōng)资(zī)金，委托(tuō)蒋维对新美星进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司股价，以便(biàn)后续自(zì)己(jǐ)减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披露违(wéi)法违(wéi)规(guī)，给(gěi)予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是(shì)怎(zěn)么回事。

　　董(dǒng)事长雇(gù)人拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书(shū)披(pī)露的(de)信息，新(xīn)美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何德(dé)平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任(rèn)独墅(shù)湖文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他(tā)们所掌(zhǎng)控的(de)上海海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新美(měi)星”所得。

　　他们(men)提供(gōng)资金的目的是(shì)，委托(tuō)蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利用(yòng)控制的证券账户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在(zài)二(èr)级市(shì)场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合(hé)毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新(xīn)美(měi)星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自(zì)筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自(zì)操(cāo)盘(pán)情(qíng)况，以利于两(liǎng)方交易决(jué)策(cè)，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集(jí)中交易(yì)“新美星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看(kàn)，蒋维联(lián)合(hé)毛(máo)明土、李传武，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占市场(chǎng)申买量比例超20％的(de)交易日有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资金优(yōu)势和持股优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量(liàng)买(mǎi)入“新美(měi)星”，当日申买排(pái)名(míng)第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量(liàng)为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增加。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两(liǎng)段(duàn)典型的(de)拉抬(tái)期间：2019年3月1日(rì)至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离(lí)江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句同(tóng)期创(chuàng)业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖(mài)出(chū)“新美星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖(mài)出(chū)获利(lì)的行(xíng)为。经测算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关(guān)税(shuì)费(fèi)，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多(duō)点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受(shòu)何德(dé)平或黄(huáng)秀芳委托，联合(hé)他人操纵(zòng)股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于“操纵(zòng)证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句等(děng)人讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀(xiù)芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过(guò)股东(dōng)名册；四是蒋维没(méi)有与毛明(míng)土、李传(chuán)武就各自账户交易新美星的盈亏分配进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组，蒋维(wéi)获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户(hù)组交易行为(wèi)承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项不(bù)知情、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄(huáng)秀芳系(xì)独立法律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻或一致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的(de)代(dài)理人(rén)也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示，本(běn)案为(wèi)多个主体参与、多个环(huán)节实(shí)施、环环相扣、锁链(liàn)式(shì)的上下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同完成(chéng)的(de)操纵(zòng)行为。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金(jīn)作为保证金，委托其通过(guò)二级(jí)市场交易影(yǐng)响新美星股价(jià)，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与(yǔ)了本(běn)案(àn)行为；上述行(xíng)为(wèi)的实(shí)质是操纵(zòng)股价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有(yǒu)共(gòng)同(tóng)影响“新(xīn)美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联(lián)合影响股价的(de)行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的(de)账户交易“新美星”客(kè)观上为后续(xù)的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平(píng)一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋(móu)各方视为一(yī)个整体，不区(qū)别(bié)对(duì)待(dài)各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项(xiàng)规定(dìng)，构(gòu)成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第(dì)二百零三条(tiáo)所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披(pī)露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德(dé)平信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年(nián)4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市时总(zǒng)股本的(de)1％。上市(shì)后，该部分股票(piào)继续(xù)由海得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月(yuè)19日(rì)开(kāi)始减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第(dì)一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不(bù)存在代持，涉(shè)案股份系(xì)海得(dé)泽(zé)广(guǎng)为兰(lán)某代持，股份减(jiǎn)持决策由海得泽(zé)广和(hé)兰某作出，海得泽广(guǎng)将(jiāng)减持(chí)所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指定账户的原因系(xì)兰某(mǒu)向黄(huáng)秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息。第二，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还(hái)款等事(shì)项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受(shòu)到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会(huì)回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合(hé)何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系，代(dài)持资(zī)金和减持所得系家(jiā)庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提(tí)相关理由(yóu)不具有事实和法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平作为上市公司实际(jì)控制人，未如实告知上(shàng)市公司(sī)上(shàng)述持股情况，导致新美(měi)星在相关公(gōng)告中均未(wèi)披露(lù)相关(guān)情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平的行为(wèi)构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决(jué)定：就信息(xī)披露违(wéi)法行为，对(duì)何德平给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句