本轮新股(gǔ)中，中科飞测未来国产替代空间比较大，可以适当关注一下，德尔玛(mǎ)比较有(yǒu)特色的(de)小家电公司，但也有问题，其他都一般。

　　一、德尔(ěr)玛（301332）

　　德尔玛是(shì)一家集自主研发、原创(chuàng)设计、自有(yǒu)生产、自营销售(shòu)于一体的创(chuàng)新家电品牌企业。德尔玛围绕高(gāo)速成长(zhǎng)的新兴家(jiā)电消费品(pǐn)类，针(zhēn)对不同市场定位、目(mù)标客(kè)群(qún)和经营(yíng)模式，形成了(le)成熟的品牌矩阵，旗下品牌包括“德尔玛”“飞利浦(pǔ)”等，主要产品(pǐn)类型包括家居环境类、水健康类、个护健康类(lèi)以及生活卫浴类(lèi)。

　　小没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩家电企(qǐ)业，直播(bō)带货起(qǐ)家，薇娅也有持股，但公(gōng)司(sī)主要产品都是授权品牌销(xiāo)售，毛利率较低，而自主品(pǐn)牌(pái)占比(bǐ)越来越低（不到30％），不关(guān)注了。

　　二、世纪(jì)恒(héng)通（301428）

　　世(shì)纪恒通是一家专业的信息技术服(fú)务商(shāng)，通过自主开发技术平台及(jí)搭(dā)建服务网(wǎng)络，为(wèi)金融机(jī)构、电信运(yùn)营商、互联网公司(sī)、高速集团等拥有众多(duō)个人用户的大型企业客户提供用户(hù)增值(zhí)和拓展服务。

　　信息服务商，客户(hù)主要是平安，以(yǐ)前是移动，业务(wù)重心(xīn)也(yě)转(zhuǎn)向了(le)毛利率更低的(de)车(chē)主(zhǔ)信息服(fú)务，没看(kàn)到(dào)核(hé)心竞争力，保险行业低(dī)迷(mí)，公司业绩也好不到哪里去，这(zhè)两年原(yuán)地(dì)踏(tà)步(bù)，还略有(yǒu)倒退(tuì)。

　　三(sān)、安(ān)杰思（688581）

　　安杰思(sī)从(cóng)事内镜微创诊疗器(qì)械的(de)研发、生产与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)，主(zhǔ)要产品应用于消化内镜诊(zhěn)疗领域，按治疗用(yòng)途分为止血(xuè)闭合类(lèi)、EMR/ESD 类(lèi)、活(huó)检类、ERCP 类(lèi)和(hé)诊疗仪器(qì)类。公司(sī)前(qián)身系成立于(yú)2010年12月的安杰思基因。由(yóu)达安基因和章贤骏分别出(chū)资600万元、400万元(yuán)设立，设立初期公司以章(zhāng)贤骏团队的(de)PCR业务为(wèi)主。考虑到公司主营(yíng)业务的独立(lì)性(xìng)、与达安基(jī)因业务的关联性及为了不同(tóng)业务板块的更好(hǎo)发(fā)展，安(ān)杰(jié)思决定专注(zhù)于从(cóng)事内镜微创诊(zhěn)疗器械业务并(bìng)停止PCR业务的(de)发展。

　　内(nèi)镜微创诊(zhěn)疗器(qì)械，体量和研(yán)发实力远(yuǎn)不(bù)如(rú)同行业的南微，面对竞争和(hé)集采(cǎi)，公(gōng)司产(chǎn)品价格不断下滑，不过由于体量(liàng)小，国产(chǎn)替代进行中，业绩还(hái)算不(bù)错，个人就不(bù)关注了。

　　四(sì)、中科飞测（688361）

　　深圳中(zhōng)科飞测(cè)科(kē)技股份有限公司成立于2014年，公司是一家国内领先的高端半导体质(zhì)量控制设备公司，自成立以来始终专(zhuān)注于检测和量(liàng)测两大类集成电路专用(yòng)设备的研(yán)发(fā)、生产和销售，产品主要包括无图形晶圆缺陷检测设备系列、图形晶圆缺(quē)陷检测设备系列、三维形(xíng)貌(mào)量测设(shè)备系列、薄(báo)膜(mó)膜厚量测设备系列(liè)等产品，已(yǐ)应用于国内28nm及以上制程的集成电路制(zhì)造产(chǎn)线。国内半导体检(jiǎn)测与量测设备市场2020年的市场规模达到了21亿美元，市场(chǎng)基本被(bèi)国际巨(jù)头垄断(duàn)，国产化率约(yuē)为(wèi)2％。公司为国内当仁不让的领军企(qǐ)业(yè)，远超行业第二和第(dì)三(sān)的收入之(zhī)和。

　　晶圆检测设备龙头(tóu)，半(bàn)导体上(shàng)游公(gōng)司，公司收(shōu)入增(zēng)速很快(kuài)，但利润基本没有，且存(cún)货越来越多，短期看(kàn)半(bàn)导体行业周期向(xiàng)下(xià)，但公司(sī)所处行业国产替代(dài)空间较大，未来仍会有发展，可(kě)以适当关(guān)注。

　　五、长青(qīng)科技（001324）

　　长青(qīng)科技是一家以三明(míng)治复合(hé)材料(liào)为基(jī)础，通过轨道交通和建筑装饰两大(dà)领域实现(xiàn)产品应用的高(gāo)新技(jì)术企业。公司的业务主要为轨道交通业务及建(jiàn)筑装饰业务(wù)，在(zài)轨道交通(tōng)业务方(fāng)面，公司(sī)提供(gōng)轨道(dào)交通(tōng)车辆内(nèi)部装饰产品、检修业务及备(bèi)品备件和车载乘客信息系统(tǒng)；在(zài)建筑装饰(shì)业务方面，公(gōng)司提供建筑内外(wài)部装饰产品。

　　车辆和建筑内部装饰公(gōng)司，下游房(fáng)地产和轨(guǐ)道(dào)交(jiāo)通(tōng)行业未(wèi)来景气度(dù)都一般，公司业(yè)绩也(yě)没亮点，不关注了(le)。

　　六、华纬科技（001380）

　　公司主营业(yè)务为公司主营业务为悬架弹(dàn)簧、制动弹簧、阀类及异形弹簧、稳定(dìng)杆(gān)等研发、生产(chǎn)及销售。公司深耕(gēng)弹簧(huáng)行业(yè)40余年，是国家级专(zhuān)精特新“小巨人”企业、浙江省“隐(yǐn)形冠军”培育(yù)对象。公司是中国(guó)弹(dàn)簧行(xíng)业知名度较高(gāo)的弹簧及相关产品的制(zhì)造企业(yè)，其综合实力(lì)位列国内弹簧行业排名前三位(wèi)。

　　弹簧(huáng)行业公(gōng)司(sī)，虽然号称隐形冠(guān)军，但公(gōng)司市(shì)占(zhàn)率国内也就排(pái)第(dì)三(sān)，下游(yóu)汽车(chē)行业周期(qī)景(jǐng)气度高峰已过，未来不是(shì)很(hěn)乐观，就是一个门槛不高的(de)传统制造(zào)业公司。

　　七、亚华电子(zi)（301337）

　　亚华电子是医院智能通讯(xùn)交互系(xì)统软硬(yìng)件一体化综合(hé)解(jiě)决方案(àn)提供商，主要产(chǎn)品(pǐn)分为病房智能通讯(xùn)交互系(xì)统(tǒng)及门诊服(fú)务交互系统两大类别，是该公司主营(yíng)业务(wù)收入的重要组成部分。

　　医疗(liáo)信息公司，主要是医院的(de)门诊(zhěn)和病房交互，没什么技术(shù)门槛的软(ruǎn)硬件行业，公司(sī)规模不大，竞争力一般，不关(guān)注了(le)。

　　八、美(měi)芯晟（688458）

　　美芯晟(chéng)是(shì)一家(jiā)专注于高性能模(mó没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩)拟及数模混合芯(xīn)片研发和销售的集(jí)成电路设计企业(yè)，主要产品为无线充电系列产品(pǐn)和LED照明驱动系列产(chǎn)品，主(zhǔ)要包括高(gāo)集成度MCU数字控(kòng)制SoC电源——无(wú)线(xiàn)充电芯(xīn)片，以及模拟电源——LED照明(míng)驱动芯(xīn)片。目前，美芯晟能(néng)够(gòu)为客户提供超过700款芯片产(chǎn)品，可(kě)广泛应用(yòng)于通信(xìn)终端、消费类电(diàn)子、照明应(yīng)用及(jí)智能(néng)家居(jū)等(děng)众多领(lǐng)域。

　　无线充电(diàn)芯片和LED芯(xīn)片公司，技术含量不算太高(gāo)的芯片行(xíng)业，下游主要是LED行业，22年开始(shǐ)行业景(jǐng)气度下滑，公司业绩也转向，收入增速(sù)放缓，产品(pǐn)价格大(dà)幅(fú)下滑，扣非利润下(xià)滑，至于无线充电芯片这块业务增速也大幅放(fàng)缓了(le)，而且占比比较低，依赖单(dān)一客(kè)户，面对竞争也非常激烈。没太多的(de)亮点(diǎn)，感觉没必要关(guān)注了。

　　九、航天(tiān)软件（688562）

　　航天软件是航(háng)天科技集团直(zhí)接控股的大(dà)型专(zhuān)业软件与(yǔ)信息(xī)化服务(wù)公司，实际(jì)控制人为国务院国资委。公司在支撑航天信息化(huà)建设的过程中，以(yǐ)神通数据库和AVIDM Foundation为基础，构建了自主软件产品(pǐn)（基础软件、工业软件(jiàn)）、信息(xī)技术服务（金审信息化服务(wù)、商密网云服(fú)务、信息化运维服务）和信息系(xì)统集(jí)成（主(zhǔ)要(yào)面向航天及(jí)党政军领域(yù)）等三(sān)大主营业务，是我国航天及(jí)党(dǎng)政军领域的(de)软件(jiàn)和信(xìn)息化服务龙头(tóu)企业之(zhī)一。

　　航(háng)天(tiān)系的软(ruǎn)件公(gōng)司(sī)，大(dà)量关联交易，主(zhǔ)营毛利率非(fēi)常低(dī)，软(ruǎn)件产品基(jī)本没什么竞争力，利润(rùn)基本(běn)没有，完全(quán)依靠(kào)补贴，完全靠政府采购和政策强推，这类公司业绩(jì)非常(cháng)不好预测，个人建议(yì)不要(yào)浪费精力了。

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