民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思ng>第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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