近(jìn)期(qī)《2023年五(wǔ)一假期旅(lǚ)游预测报告(gào)》显示(shì)，该平台假(jiǎ)期国内酒(jiǔ)店、景区门票、机票订单量(liàng)均(jūn)反超(chāo)2019年水(shuǐ)平。同时民航局披露，从(cóng)机(jī)票预订数据看，五(wǔ)一(yī)假(jiǎ)期订(dìng)票已超600万人(rén)次，或(huò)成(chéng)为史上旅游出行热度最(zuì)高的五(wǔ)一(yī)假期。此(cǐ)外近20部影(yǐng)片定(dìng)档五一，节假日院线有望迎来强(qiáng)复苏。在消费需求火爆下，可(kě)以关注交运、旅游、影视等行业机会(huì)。

　　五一订单火爆

　　旅游出行旺季来临(lín)

　　自去(qù)年疫(yì)情(qíng)防控优(yōu)化(huà)调整以来，国内(nèi)疫后复(fù)苏趋(qū)势(shì)较强(qiáng)。近日某酒店龙头企(qǐ)业发布一季度经营数(shù)据，公(gōng)司一季度(dù)整(zhěng)体入住率同比增(zēng)长(zhǎng)16.4％，平均房价(jià)镇关西是谁，镇关西是谁打死的、RevPAR（每间(jiān)可供租出客房产生的平(píng)均(jūn)实际营业收入）分(fēn)别同比(bǐ)增(zēng)长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的(de)95％、125％和118％。

　　交运方面(miàn)，据民航(háng)局数据(jù)，一季(jì)度民航运输共(gòng)完成运输总周(zhōu)转(zhuǎn)量239.9亿吨(dūn)公(gōng)里，同比增长39.7％，行业总体运输规模相当于2019年(nián)同期的(de)77.6％，较(jiào)2022年四季度(dù)大幅提(tí)升38.5个百(bǎi)分点(diǎn)；一季度共(gòng)完(wán)成旅客运输量1.29亿人次，同比增(zēng)长68.9％，旅(lǚ)客运输规模(mó)相(xiāng)当于(yú)2019年(nián)同期的80.0％，较2022年四季度大幅(fú)提升51％。

　　五一假(jiǎ)期出行需(xū)求更是火爆。4月20日的(de)《2023年五一假期旅游预测报告》显示(shì)，距(jù)离假期不(bù)到(dào)10天，特别是(shì)住宿火爆程度远超(chāo)预期(qī)，五(wǔ)一境内酒店市场搜(sōu)索热度(dù)已(yǐ)达2022年同期(qī)9倍以上，相较2019年五一(yī)同(tóng)期也(yě)增(zēng)长近200％。今年五一(yī)也是出境团队游试点恢复(fù)后的首个长(zhǎng)假。数(shù)据显示，出境机票搜索热度同比2019年同期恢(huī)复至大约120％，出境游(yóu)酒店搜索(suǒ)热度同比2019年(nián)恢(huī)复(fù)至大(dà)约70％。

　　同时(shí)，4月25日，外(wài)交部宣布自4月29日起，所有来华人员可(kě)以登机前48小(xiǎo)时内抗原检测代替核酸检测(cè)，航(háng)空公司(sī)不(bù)再查验登(dēng)机前检测证明。针对来华(huá)人(rén)员的防(fáng)疫(yì)政策放(fàng)宽后，入境客流(liú)量有(yǒu)望进一步提升，继续刺激(jī)国际客流复(fù)苏。

　　与此同(tóng)时，民航局预计，五一(yī)假(jiǎ)期民航(háng)将运(yùn)输(shū)旅(lǚ)客(kè)900万人次左(zuǒ)右。2019-2021年的民航(háng)旅客(kè)量分别为691万、316万、866万，去年相关数据未公布，不过民(mín)航(háng)局当时(shí)预计旅客量(liàng)为200万人次。因(yīn)此今年有望将(jiāng)超(chāo)过疫情前水平，成为史上(shàng)旅游出行热度(dù)最高(gāo)的五一假期(qī)。

　　五一假期预售数据(jù)仍然乐观(guān)，叠加出入境政策进一步(bù)放开，旅游出(chū)行市(shì)场均(jūn)呈(chéng)向(xiàng)好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有(yǒu)望接棒成主线

　　年报、一季报披(pī)露节前结束，截至4月28日(rì)，已经披露(lù)一季报的(de)上市公司接近4000家。从目前(qián)财报(bào)披露情况看，旅游(yóu)出行(xíng)相关板(bǎn)块景气度显(xiǎn)著恢复，用整(zhěng)体法测算(suàn)，申万社会(huì)服务行业(yè)一季度归母(mǔ)净(jìng)利润增速达到144.40％，交通运输行业一季度归(guī)母净利润增速则是142.55％。

　　由于2023年春节是疫情放(fàng)开后第一(yī)个(gè)长假，积压的旅(lǚ)游出行(xíng)需求集(jí)中释放(fàng)，且(qiě)春节后旅游行情(qíng)转入淡季(jì)，市场(chǎng)普遍预(yù)期旅(lǚ)游业(yè)复(fù)苏趋缓。但从(cóng)五一(yī)的数据来看，伴随(suí)着景气复(fù)苏(sū)的持续兑现，行业有望重(zhòng)获市场关注。

　　另一方面(miàn)，民(mín)航出(chū)行需(xū)求(qiú)恢复有(yǒu)望贯穿全年。同时供(gōng)给端，疫(yì)情期间我国机(jī)队引(yǐn)进收(shōu)紧(jǐn)，飞行员结构性(xìng)短缺(quē)问题(tí)凸(tū)显(xiǎn)，后(hòu)续或(huò)将(jiāng)逐步好转。叠(dié)加镇关西是谁，镇关西是谁打死的票价改革仍在推进，看好后续票价及(jí)客座率表现。

　　此(cǐ)外，作为国(guó)内重要节(jié)假(jiǎ)日(rì)，“五一(yī)档”电影票房(fáng)市场也有较高(gāo)占(zhàn)比。从历史数据看，国内电影总(zǒng)票房自2017年的7.84亿元连升至(zhì)2021年的16.74亿元，五一档期票房占(zhàn)全年票房比(bǐ)例从1.40％也逐步(bù)攀(pān)升(shēng)至3.56％。

　　2022年由于影院大范围关停，五一(yī)档期电影纷纷撤(chè)档，票房远不及预期(qī)，而2023年影院全面恢复(fù)运营，撤档(dàng)重点影片加码五一档(dàng)期，叠加观众报复(fù)性(xìng)消(xiāo)费热情，预(yù)计今年五一档期将回升至2021年水(shuǐ)平，延续此前连涨(zhǎng)态势。

　　从影片供给来看，已有近20部影片宣布进入今(jīn)年“五一”档，数(shù)量上已超过历年同(tóng)档期(qī)，重(zhòng)点电影包(bāo)括《惊天救援(yuán)》、《长空之王》、《检察风云》等。此(cǐ)外(wài)，已上映的电影《灌(guàn)篮高手(shǒu)》累计票房(fáng)破(pò)4亿元(yuán)（猫眼数(shù)据，截至4月28日(rì)），热度也(yě)有(yǒu)望延(yán)续。

　　而(ér)对于影(yǐng镇关西是谁，镇关西是谁打死的)视行(xíng)业来说，AIGC的变革也会带来(lái)内容生产效(xiào)率的提升。前期策划(huà)，AI可辅助剧本生成，并把剧(jù)本中角色(sè)、场景、道具、特效等元(yuán)素转换(huàn)成拍(pāi)摄(shè)日程(chéng)和预算。中期拍摄，AI可(kě)生成布景，换脸(liǎn)换(huàn)声(shēng)，或(huò)直接(jiē)使用虚拟(nǐ)人替代(dài)真人演员。后期制作，AI可辅(fǔ)助生成音频、特效、编辑视频。宣发环(huán)节(jié)，AI可辅助生(shēng)成(chéng)海报、预告(gào)片(piàn)等(děng)宣传素材。种种因素叠加，该赛道催化密集，当前投(tóu)资机会凸显。

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