今年(nián)以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的(de)公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在高质(zhì)量发展背景下3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米，基金(jīn)公司严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本(běn)增效的主流(liú)选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金(jīn)的(de)相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统(3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作关(guān)系的(de)基金(jīn)公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也(yě)是(shì)实(shí)现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的(de)发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完(wán)整(zhěng)的(de)基金销售(shòu)评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销(xiāo)售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效(xiào)应依然是基(jī)金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公(gōng)募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流(liú)量优势(shì)继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华(huá)普益(yì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前(qián)第(dì)一(yī)家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，严监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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