近(jìn)期市(shì)场风(fēng)向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资(zī)基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较(jiào)高(gāo)点(diǎn)仍(réng)有距离，但(dàn)部(bù)分资金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来(lái)看看。

　　欧洲(zhōu)巨(jù)头旗下(xià)三(sān)大基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为(wèi)中国(guó)平(píng)安(ān)、招(zhāo)商银行、紫金矿(kuàng)业、宁(níng)德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒(máng)果(guǒ)超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗德(dé)国(guó)际精选基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底，台积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗(qí)下(xià)三(sān)大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基金大中华和施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基(jī)金材料中并(bìng)未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重是一以(yǐ)贯之(zhī)的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术(shù)自主(zhǔ)可控；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气候变化的(de)影响日益显现，全球各国(guó)的脱(tuō)碳行动变得越来越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的(de)机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车价值链的供(gōng)应方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方(fāng)面也占据(jù)重(zhòng)要地位。可能很多人不知(zhī)道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的(de)。

　　整车(chē)制造(zào)之(zhī)外，中国也是(shì)全球电动(重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思dòng)车基础设(shè)施(shī)最完善的(de)国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车(chē)供应(yīng)链中(zhōng)，有(yǒu)许多公司(sī)正在在各(gè)自的领(lǐng)域中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电池(chí)和电(diàn)机温(wēn)控的(de)关(guān)键组件的(de)生产商。该公司在(zài)空调阀行(xíng)业全球市(shì)场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的(de)市(shì)场(chǎng)份额。客(kè)户包(bāo)括特斯拉等全(quán)球电(diàn)动汽(qì)车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继续占据市(shì)场份额——在法规(guī)的支持下，该公司的(de)增长潜力(lì)是可预(yù)见的(de)。

　　事实上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资(zī)旗舰基金安(ān)联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公司(sī)均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽(qì)车工业协(xié)会）近日发布(bù)的数据显示(shì)，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行(xíng)业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年(nián)4月，尽(jǐn重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思)管我国新能(néng)源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力(lì)电池(chí)装车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力(lì)电池产业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今(jīn)年(nián)4月(yuè)，宁德时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高(gāo)科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的(de)业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至(zhì)5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首。北向资(zī)金净流入较多(duō)的其它个股还包括(kuò)宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪(dí)、中国(guó)石化。北向资金(jīn)净流出较多的个股包(bāo)括格力(lì)电器、中国建筑(zhù)、东(dōng)方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒(héng)瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基同时也解(jiě)释了(le)：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错(cuò)的(de)。例(lì)如，若未来(lái)新(xīn)的(de)电池技术出(chū)现，宁德(dé)时代的竞争优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德(dé)时代若不(bù)能保持(chí)利润率。宁德(dé)时(shí)代和电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若(ruò)不能维系。这(zhè)些(xiē)因素都会影响柏基对于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美(měi)的集团(tuán)、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代之外(wài)，互联网或者食品饮料也(yě)颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金(jīn)“摩根基金-中国(guó)A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度(dù)末，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下(xià)瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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