民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)单亲家庭是什么意思本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　单亲家庭是什么意思 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上单亲家庭是什么意思，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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