近期交(jiāo)易商(shāng)协三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛会的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈(yù)发(fā)丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设(shè)银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两天内第二(èr)家被要求自(zì)律调查的大行。今年以来(lái)，交易(yì)商协会已对(duì)多(duō)家金融机构(gòu)启(qǐ)动自律调查(chá)，监管力度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行(xíng)间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依(yī)据《银行间债券市(sh三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛ì)场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业(yè)承销发(fā)行债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产(chǎn)企(qǐ)业债券融资需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力(lì)度在近期持续加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国(guó)进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债(zhài)券代(dài)持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行(xíng)通过(guò)做(zuò)市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交(jiāo)易(yì)，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规模(mó)较(jiào)大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不(bù)严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中间方(fāng)以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方(fāng)式参与(yǔ)债(zhài)券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔(bǐ)数(shù)和(hé)金额(é)较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律调(diào)查。相关公(gōng)告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融资工具(jù)发(fā)行定(dìng)价严重偏(piān)离市(shì)场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行人(rén)大额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律调(diào)查。一同(tóng)被开展自(zì)律调查的还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易(yì)商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的(de)数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规(guī)案件立(lì)案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师(shī)事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位(wèi)责任人被认(rèn)定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报的原因包(bāo)括低价包销多(duō)期(qī)债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具(jù)未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工具挤占了(le)其(qí)他(tā)投资人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发(fā)行利率，对(duì)市场正(zhèng)常秩序造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业务过程中，务必牢(láo)固(gù)树立市(shì)场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作(zuò)为银行间(jiān)市场基石机构，承(chéng)担着提高市(shì)场流(liú)动性、促(cù)进(jìn)价格发(fā)现(xiàn)的重(zhòng)要作用(yòng)，应切实(shí)提升做市交易能(néng)力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会(huì)的(de)监管处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周(zhōu)毅钦(qīn)对《国(guó)际金融报》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各(gè)类主体归位(wèi)尽责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券(quàn)承销机(jī)构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别(bié)是(shì)国有大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应的(de)公序责任，切实维护好行业(yè)的良性(xìng)竞争生态。

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