大(dà)家(jiā)好，简单看(kàn)一(yī)个(gè)基金经(jīng)理，把新(xīn)能(néng)源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金(jīn)经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海(hǎi)富通股(gǔ)票混合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为(wèi)新(xīn)能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混(hùn)合外，其他三只产品(pǐn)也(yě)基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总体把握住了15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟市场的节奏变化和结(jié)构转(zhuǎn)换(huàn)，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重，较好地把握了(le) TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国特色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年(nián)以来(lái)均取(qǔ)得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获(huò)取超额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成交占(zhàn)全(quán)市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一(yī)次出现持续(xù)成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新能源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情(qíng)，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会有一波(bō)明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对(duì)这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大(dà)概率(lǜ)创(chuàng)新(xīn)高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业(yè)趋势以政府支持(chí)力度进一(yī)步加大、资(zī)本开支增加、订单(dān)增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主要(yào)还是因为在AI相关板(bǎn)块(kuài)市场(chǎng)情绪(xù)处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠(dié)加(jiā)上述基本面风险(xiǎn)因(yīn)素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求(qiú)出现集中释放(fàng)。就资(zī)本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式(shì)。

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