近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设(shè)银行(xíng)启动自律调(diào)查，这是两天(tiān)内第(dì)二家被(bèi)要(yào)求(qiú)自律调查的(de)大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金融机(jī)构启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场交易商协(xié)会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门反馈线索，依(yī)据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处分规(guī)则(zé)》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公(gōng)司债务融(róng)资(zī)工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融(róng)企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污)质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融(róng)资(zī)需求，承销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布(bù)信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口(kǒu)银行金融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家(jiā)机构涉及债券业务(wù)违规(guī)被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行等多家机构存在债券代(dài)持交(jiāo)易等违规(guī)行为(wèi)。其中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率债(zhài)活跃(yuè)券，且(qiě)规模(mó)较(jiào)大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未有效评(píng)估交易合(hé)理性，作(zuò)为中间方(fāng)以现券买卖(mài)或做市等方式参(cān)与债券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相(xiāng)关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常监测(cè)工作中发(fā)现，工商银(yín)行(xíng)主承(chéng)销(xiāo)的多期债务(wù)融资工具发(fā)行定价严重偏离(lí)市场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理(lǐ)相(xiāng)关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会(huì)网(wǎng)站披(pī)露，近(jìn)期(qī)在(zài)查处四平市城(chéng)市发(fā)展投资控股有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规(guī)收取(qǔ)发(fā)行人大额财(cái)务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协(xié)会(huì)进(jìn)行自(zì)律调查(chá)。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查的还有(yǒu)光大(dà)证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协(xi小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污é)会(huì)监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调查，开(kāi)展自律调查和自(zì)律问询103次(cì)，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人和(hé)信用增进机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师(shī)事(shì)务所(suǒ)、1家律师事(shì)务(wù)所、2家(jiā)其他(tā)类(lèi)型机构和54名直(zhí)接责任(rèn)人(rén)。作出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一(yī)定(dìng)期限业务(wù)，12位责任人被认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低(dī)价包销多期债(zhài)务融资工具(jù)，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分债务(wù)融(róng)资工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约定开展余(yú)额(é)包销(xiāo)，个(gè)别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背了公(gōng)平公(gōng)正原(yuán)则(zé)，并影响了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市(shì)场参与机(jī)构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的重要作用(yòng)，应切(qiè)实提(tí)升做市(shì)交(jiāo)易(yì)能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报(bào)》记者(zhě)表示(shì)，可以看到，银行间交易(yì)商协会将继(jì)续贯彻落实监(jiān)管从严(yán)要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场各(gè)类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别(bié)是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责(zé)任，切(qiè)实维护好(hǎo)行业的(de)良性(xìng)竞争生态。

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