财联(lián)社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银行板块(kuài)大(dà)象(xiàng)起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报(bào)披(pī)露拉下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情(qíng)出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工(gōng)商银行、建设银行、农(nóng)业(yè)银行3家国有上市大行以及(jí)招(zhāo)商(shāng)银行。这一阶段，重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A也凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新(xīn)发产品在今年一(yī)季度也(yě)重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截(jié)至(zhì)一(yī)季度(dù)末，姜诚在管基(jī)金十大重仓股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉(yù)为“零售(shòu)之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重(zhòng)仓该股最(zuì)多的(de)单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季(jì)度减持了苏农银行、常熟(shú)银行(xíng)。一季度(dù)末(mò)数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年(nián)3只产(chǎn)品(pǐn)均(jūn)有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的(de)身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利(lì)等老(lǎo)将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年(nián)四季(jì)度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券(quàn)商资管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有工商(shāng)银行最多的(de)单只基金产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行(xíng)483只产(chǎn)品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中均(jūn)有工商(shāng)银(yín)行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A今(jīn)年(nián)以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在(zài)1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了(le)中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在(zài)管产品前(qián)三大重仓行业依(yī)次为制造(zào)业、金融业(yè)以及批发和零(líng)售业，持仓占净(jìng)值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一(yī)季(jì)度增(zēng)持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商银(yín)行成为(wèi)该产品(pǐn)的(de)第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年(nián)报(bào)显(xiǎn)示，该(gāi)产品(pǐn)尚(shàng)未持(chí)有工(gōng)商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而(ér)上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力突(tū)出、风险收(shōu)益比较(jiào)高、有望(wàng)穿越周(zhōu)期的公司这条主线进(jìn)行投(tóu)资(zī)，重点投资了(le)电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设(shè)备及新能(néng)源等(děng)行业的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕(shuò)在管基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)中并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光(guāng)电(diàn)等半导体材料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一年(nián)均(jūn)重仓了建设银(yín)行、农业银行，截至一季度末(mò)，这2只产品分别持(chí)有建设(shè)银行、农业银行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行中，易(yì)方(fāng)达张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的(de)持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基(jī)金(jīn)产(chǎn)品中排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据(jù)看，自(zì)2022年二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金(jīn)共计持(chí)有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农(nóng)银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前(qián)十大流通股东一季(jì)度(dù)累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股(gǔ)东；持股保持(chí)不变的(de)中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏(sū)农银(yín)行(xíng)的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品质一年于今年(nián)一季度首度(dù)减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价(jià)值(zhí)已在2022年一(yī)至(zhì)三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量(liàng)在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看，自2022年(nián)四(sì)季度末(mò)起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该公司第八(bā)大流通股东(dōng)。同期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大(dà)流通股东行列；在去年(nián)四季度，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多(duō)个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南(nán)地(dì)区的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了(le)诸多明星基金经理的(de)青睐。截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗(qí)下富国(guó)天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精选以(yǐ)及(jí)工(gōng)银(yín)瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓“零(líng)售之王”招(zhāo)商银行最多的(de)是(shì)易(yì)方(fāng)达基金，与此同时(shí)，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是重仓招商银行最(zuì)多的单(dān)只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕(yù)丰回(huí)报(bào)A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报(bào)A、易(yì)方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质农(nóng)商行(xíng)

　　据(jù)海通国际林加力(lì)团(tuán)队5月4日最新研报，银行业(yè)一季(jì)度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增(zē分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导ng)速有明显的(de)修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国(guó)际(jì)认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行(xíng)，然后是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利润增速大致符合预期(qī)。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工(gōng)行(xíng)、中(zhōng)行(xíng)和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规(guī)则有差别，需要注意口径差(chà)异(yì)对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利率很低，还有年初(chū)一些(xiē)大银(yín)行(xíng)以极低(dī)利(lì)率去抢大(dà)额对公客户的(de)贷(dài)款(kuǎn)，所以一季度息差压力最大(dà)。三四月份极低利率消失(shī)后，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收入增速(sù)韧(rèn)性最强(qiáng)，海通(tōng)国际建议关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商(shāng)行(xíng)。城商行是行(xíng)业(yè)里(lǐ)最强的子(zi)版块，建议(yì)持续关注。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟银(yín)行财报表现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认(rèn)为(wèi)，大行(xíng)贴(tiē)近中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速最好的交通(tōng)银行，其次是(shì)收入增(zēng)速最超(chāo)预期的中国(guó)银行，再次是结构数分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导据（手续费收入）超预(yù)期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业(yè)银行也值得(dé)关注(zhù)。股份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议关注一季报不错的(de)低估值(zhí)黑(hēi)马股，比如(rú)利润(rùn)和收入增速较好的(de)浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的招商银行和平(píng)安银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈和交易(yì)。

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