投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期(qī)，受(shòu)益于(yú)人工智能主(zhǔ)题的热(rè)炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美(měi)元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年股价(jià)的(de)强劲(jìn)表(biǎo)现，带动(dòng)了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日(rì)收盘，其股(gǔ)价(jià)回落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有望(wàng)再次突破万亿美(měi)元(yuán)的(de)市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方面(miàn)的工(gōng)作正(zhèng)在改变全球大型行(xíng)业，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行情的关(guān)注(zhù)热(rè)情也是持续高涨。Choice数据(jù)显示(shì)，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容(róng)生(shēng)成）概(gài)念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云(yún)计(jì)算、大(dà)数(shù)据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达或相关概念股。交易(yì)软件(jiàn)通达信推出了英伟达(dá)概(gài)念(niàn)股(gǔ)，该(gāi)软件(jiàn)信息(xī)显示，相关概念股一共包含32家(jiā)A股(gǔ)上市(shì)公(gōng)司(sī)，这些(xiē)公司与英伟达在(zài)某些方面有业务上的合(hé)作。从公募基金一季度末(mò)的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英(yīng)伟达公司(sī)股票的公(gōng)募基金主(zhǔ)要集(jí)中在能(néng)投资海外(wài)市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且(qiě)基金规模(mó)最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末(mò)规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达(dá)克100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等多家全球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基金今年(nián)一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金(jīn)还持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮(cháo)与微软、英伟达等(děng)美股科技股年(nián)初(chū)至(zhì)今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作(zuò)为一站式解决方案的提供商，英(yīng)伟达(dá)公司(sī)是今年(nián)AI概念(niàn)热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今(jīn)年一季(jì)度的(de)业绩远超预期，AI芯片所在(zài)数据(jù)中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投资者而言，英伟达和微(wēi)软在(zài)内的(de)众(zhòng)多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发(fā)展趋势(shì)来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革命最新(xīn)的突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起良好商(shāng)业模式的公司(sī)与掌握(wò)A现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？I应(yīng)用核心竞(jìng)争(zhēng)力的(de)公司将会(huì)成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大(dà)赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备(bèi)这(zhè)些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事(shì)看起来很美好，但(dàn)实际投(tóu)资中(zhōng)还(hái)受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中(zhōng)旬一直(zhí)涨(zhǎng)至(zhì)4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的(de)验证(zhèng)，半导体行业(yè)一季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处于主动(dòng)去库(kù)存阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月(yuè)中旬(xún)以来(lái)半导体重回弱(ruò)势(shì)。最近(jìn)两周，半导体板块(kuài)虽然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师(shī)秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的(de)大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美(m现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？ěi)股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)表(biǎo)现以及背后的(de)产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强劲有力(lì)，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目(mù)前半导(dǎo)体产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但(dàn)在资(zī)金情绪、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的(de)角度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋(qū)势(shì)值得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必(bì)死(sǐ)、均值回归(guī)的规律永不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产业发展之间存(cún)在着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或调(diào)整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具(jù)体(tǐ)投资的(de)时(shí)候(hòu)要(yào)选择掌握(wò)核心(xīn)技术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保产业景(jǐng)气能够(gòu)反映在未(wèi)来的业绩上，要(yào)避免(miǎn)没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标的也要以(yǐ)合适的(de)价格(gé)买入，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了景气(qì)亏(kuī)了(le)钱。最(zuì)后(hòu)，投(tóu)资者(zhě)要做(zuò)好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？