民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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