因市场需求减少，正(zhèng)在持续发力的存(cún)储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持该公司股票约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。不(bù)过，实际控制人朱一明的一(yī)致行动(dòng)人(rén)香(xiāng)港赢富得有(yǒu)限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价(jià)为(wèi)112.48元，总市(shì)值为750亿元(yuán)。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月27日(rì)披(pī)露的2023年一(yī)季报显示，公(gōng)司一季(jì)度(dù)归母(mǔ)净(jìng)利润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要(yào)原因是(shì)芯片产品(pǐn)市场需求减生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写少，公司营业收入(rù)同比下降，毛利(lì)率(lǜ)下降，导致毛利润(rùn)同比(bǐ)减少。

　　当日同(tóng)时发布(bù)的(de)2022年(nián)年报显示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传(chuán)感(gǎn)器业(yè)务收入(rù)减少(shǎo)约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控(kòng)制(zhì)器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传(chuán)感器(qì)业务收入减少主要是(shì)受消费市场需求疲软影响，而微控制器业务收入增加得益于公(gōng)司多(duō)元(yuán)化产品布局，其来自工业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制器业务(wù)收入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如(rú)下方(fāng)面(miàn)的影响，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要是(shì)美元兑人(rén)民币汇率上升，汇(huì)兑收益增加。另一方面(miàn)，收入减少，毛利同比减少约0.86亿(yì)元；销售费用、管理(lǐ)费用和研发(fā)费(fèi)用同比增加(jiā)约1.73亿(yì)元，主要是人(rén)工(gōng)、折(zhé)旧摊销等(děng)费用的增加；资产减值损失(shī)同比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的(de)诺安成长(zhǎng)混合基金(jīn)，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在(zài)2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行(xíng)动人(rén)

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公(gōng)告，实际控(kòng)制人朱一明的一(yī)致行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限公(gōng)司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采(cǎi)取(qǔ)集中竞价交易方(fāng)式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新(xīn)的(de)业务主要有三(sān)块，分别(bié)是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储(chǔ)器方面(miàn)，兆易创新的(de)产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目(mù)前市(shì)占率排(pái)名全(quán)球第三，竞争对手主(zhǔ)要(yào)有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包括铠(kǎi)侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企业占据了较高(gāo)的市(shì)场份额。兆易创新通过差(chà)异化产品需求切入该细分领域(yù)市场(chǎng)，以实现局部应(yīng)用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶盒(hé)、数(shù)据(jù)卡(kǎ)、网通(tōng)产品、通讯设备等消费类产品，公司在技术(shù)、产(chǎn)品(pǐn)以及市(shì)场(chǎng)应用方(fāng)面都(dōu)处于(yú)领先地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一(yī)步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储(chǔ)器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国的(de)三(sān)星电子、SK海力士和美国(guó)的美光科技，占据全球90％以上(shàng)的市场份额，排名其(qí)后的多(duō)为中国台湾地区的(de)企业(yè)。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技(jì)术开始起步发展，但占(zhàn)比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易统(tǒng)计(jì)组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市场规模(mó)为(wèi)5735亿(yì)美(měi)元，比(bǐ)2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比(bǐ)显著放缓(huǎn)，而2023年全球半(bàn)导体市场的销售额(é)预计则将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连(lián)续两年的双(shuāng)位数增长，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓股，截至一季末(mò)，多家基(jī)金公司旗下被动(dòng)和主动(dòng)型(xíng)基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩松管理的诺安(ān)成(chéng)长是持有(yǒu)该股最(zuì)多的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两只基金(jīn)均在一季度(dù)减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安(ān)成长减持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持比例超(chāo)25％。

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