今(jīn)年以来基金代销机构被基金公(gōng)司解(jiě)约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系(xì)的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内(nè1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语i)部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的(de)与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的(de)基金(jīn)销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据(jù)显(xiǎn)示，一(yī)季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语(bì)市(shì)场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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