5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私(sī)募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的第一季(jì)度(dù)持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管理(lǐ)超千亿元(yuán)人民币的对冲基金机构，亦(yì)是(shì)内(nèi)地(dì)少(shǎo)有的(de)进行大手笔持有美股的(de)买方(fāng)机构之一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告(gào)期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模(mó)小幅(fú)提升至17.29亿美(měi)元，折合人民(mín)币(bì)120.2亿元，相较于(yú)2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一(yī)季度末(mò)，景林资产(chǎn)在美股市场持有(yǒu)34家上市公司(sī)的(de)股票(piào)。其中(zhōng)，前十大持仓标(biāo)的在总市(shì)值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林(lín)共建仓5只股(gǔ)票，分别为英(yīng)伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未(wèi)来(lái)、booking。清(qīng)仓和减持方(fāng)面，景(jǐng)林资产一季度前(qián)五大卖出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重(zhòng)仓股依(yī)旧是拼(pīn)多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量(liàng)下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度增持拼多多。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三(sān)季度(dù)增持123.39万股，四(sì)季度(dù)则增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼多多也(yě)不(bù)负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多的(de)上涨势头(tóu)在(zài)今年2月初(chū)便(biàn)戛然而止了，景林(lín)资(zī)产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之(zhī)际进行了(le)止(zhǐ)盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓(cāng)的英伟达(dá)，空降前十(shí)大重(zhòng)仓股第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美(měi)股的(de)操作(zuò)中，最为亮(liàng)眼的当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至(zhì)今年一季度末，景(jǐng)林资产持有(yǒu)新(xīn)东方430万股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃成为(wèi)景林资产的第二(èr)大重仓(cāng)股。与此(cǐ)同(tóng)时，景林(lín)资产一季度还建仓了好(hǎo)未来，期末持(chí)股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，上述(shù)两只教育(yù)个股股(gǔ)价均处(chù)于(yú)震荡态势，并无(wú)太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业(yè)来看，不(bù)同年(nián)龄(líng)层的用户对(duì)“教(jiào)育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括(kuò)开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识(shí)、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等。双减政策(cè)推(tuī)行(xíng)之后，目前行业政策环境趋(qū)于(yú)稳定，但(dàn)过(guò)程中很多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利(lì)。

　　“从(cóng)行(xíng)业龙(lóng)头公司(sī)本身来说(shuō)，凭借(jiè)多年积累(lèi)的口碑(bēi)和公信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业务(wù)基础(chǔ)扎实，原(yuán)有(yǒu)的留学等业务恢复(fù)增长，同时(shí)素(sù)质教育、直播电商业务等新业务成为新的增(zēng)长驱(qū)动(d青金石价格一般多少，青金石价格一般多少一克òng)力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中(zhōng)转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账上(shàng)资金充足(zú)，当时的估值下有足够的安全边际。在过去(qù)几个(gè)季(jì)度(dù)的财(cái)报中，我们看到了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表示。

　　值(zhí)得一提的(de)是，高毅资产(chǎn)对于教育(yù)领域也颇为(wèi)看好，但(dàn)是标的选择似(shì)乎与景林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接近三成。而(ér)一季度高毅资产大(dà)举(jǔ)买入(rù)近(jìn)156万股好未来(lái)，相比于去年底增(zēng)持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市场投(tóu)机之风(fēng)

　　自五一节(jié)过后(hòu)，传媒、游(yóu)戏板块成为(wèi)资(zī)金(jīn)炒作AI的(de)重点(diǎn)方(fāng)向，中特(tè)估支线也由暗转明(míng)，晋(jìn)升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估仅(jǐn)热(rè)闹(nào)了一(yī)两天，随后便(biàn)开(kāi)始持续下(xià)跌(diē)，传(chuán)媒(méi)、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客(kè)观数据(jù)信息罗(luó)列，不构成任何(hé)投资(zī)建议）

　　此(cǐ)前(qián)连(lián)续24个(gè)交易日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)青金石价格一般多少，青金石价格一般多少一克三时，市场成交量尚且(qiě)保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成(chéng)交额(é)连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入(rù)缩(suō)量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市场观(guān)点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发布的金(jīn)融数据大幅低于(yú)预期。

　　据(jù)国(guó)盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同(tóng)比多(duō)增734亿元，但是考虑(lǜ)到去(qù)年4月基数的(de)异常，因而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷回落的主要原因(yīn)。而企(qǐ)业(yè)中(zhōng)长期贷款继(jì)续保持(chí)同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)，4月同(tóng)比多(duō)增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带(dài)动社(shè)融增速回落，4月(yuè)新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月(yuè)同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评(píng)称(chēng)，4月下旬票据利率(lǜ)先下后上，并不(bù)意味着(zhe)贷(dài)款好转(zhuǎn)了，主要(yào)因为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营收压(yā)力很大(dà)，一直在压降票(piào)据(jù)等低效(xiào)资产，对分行收票额度(dù)控制很(hěn)严。4月前(qián)两旬(xún)已经(jīng)收了很多票，后面改用(yòng)其他(tā)贷款来(lái)冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近零利率(lǜ)了，信贷再度出现深度(dù)负增长，这(zhè)是(shì)4月(yuè)信贷(dài)斜率过(guò)于陡峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份的(de)贷(dài)款可(kě)能仍然(rán)不太乐观(guān)。

　　在(zài)这种背景之下，市场要(yào)想好起来，必然(rán)要让(ràng)大(dà)家(jiā)看到宽(kuān)信用(yòng)的信(xìn)号出现，而(ér)这可(kě)能还需要一(yī)定的(de)时间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线人工(gōng)智能(néng)和中特估，今(jīn)年已然累(lèi)计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本(běn)月还有多只(zhǐ)央企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而人工智能(néng)这边(biān)，在(zài)未有增量(liàng)资金进场的情(qíng)况之下，再(zài)想继(jì)续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是(shì)罕见(jiàn)的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮(pào)轰当下市场投机(jī)之(zhī)风大盛，认为当(dāng)下市场(chǎng)交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是有苦(kǔ)难言，市场上大(dà)热的人工(gōng)智能，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说，市场根本(běn)就是绕(rào)着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 青金石价格一般多少，青金石价格一般多少一克