就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一(yī)爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的持(chí)仓股数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不(bù)修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一(yī)季度(dù)减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经(jīng)历了(le)三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代(dài)表(biǎo)，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在为什么球星都觉得梅西是最佳投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票(piào)。

　　达为什么球星都觉得梅西是最佳摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资(zī)组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的(de)上涨，一(yī)周内市值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前(qián)在250亿(yì)美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩(mó)达兰得(dé)出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么(me)都得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级(jí)的(de)人数30人(rén)增加约三(sān)分(fēn)之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获(huò)利(lì)预期(qī)太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的(de)估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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