今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机(jī)构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的(de)是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的(de)合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高(gāo)质量发(fā)展背景(jǐng)下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入(rù)的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎(shú)回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基金则(zé)于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的(de)代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合(hé)计(jì)12家基金代(dài)销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严，近几年(nián)公募(mù)基金(jīn)公司对于(yú)代(dài)销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金销售困难(nán)也(yě)加速(sù)了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜(qián)力，基(jī)金公司会(huì)依据自(zì)身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司合(hé)作等都是(shì)考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基(软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了jī)金销售机构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前(qián)100名，也有相当一(yī)部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基(jī)金公(gōng)司希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会(huì)对基(jī)金公司的(de)投研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类(lèi)产品的服(fú)务，第三(sān)方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量(liàng)形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然(rán)是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的申请(qǐng)，软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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