财联(lián)社5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动节后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多(duō)个股(gǔ)亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行(xíng)一季(jì)报(bào)披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现(xiàn)异动，明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的重仓(cāng)情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有(yǒu)了工商(shāng)银行(xíng)、建设银行、农业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行最(zuì)多的(de)机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品还重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行。同时，建信(xìn)基金(jīn)周智(zhì)硕去年四季度新发产品在今(jīn)年一(yī)季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是(shì)重(zhòng)仓该(gāi)股最多(duō)的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华(huá)旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南(nán)地区农商行(xíng)的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农(nóng)银行、常熟(shú)银行。一(yī)季度末(mò)数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年3只产品均(jūn)有减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大(dà)手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银(yín)行(xíng)也在一(yī)季说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？度(dù)被(bèi)朱少醒旗下富(fù)国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一(yī)峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管(guǎn)产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股，持(chí)股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓(cāng)数(shù)据而言，较去年(nián)四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股的58家(jiā)机(jī)构中(zhōng)，有55家公募基(jī)金以及中泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年末(mò)，在持仓(cāng)工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的(de)主动管理产品。2022年三(sān)季度(dù)、四(sì)季度，该产(chǎn)品十大(dà)重仓股中均(jūn)有(yǒu)工商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选A今年(nián)以来的(de)收益率(lǜ)为(wèi)1.18％，在2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大(dà)重仓股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑(zhù)、建发股份、海螺水(shuǐ)泥(ní)等地产(chǎn)产业(yè)链企业以及农药化工(gōng)企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前三大(dà)重仓行业依次为制造业、金(jīn)融业(yè)以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋A一季(jì)度增持(chí)工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中，排在第(dì)2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力(lì)突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备及新能(néng)源等行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股中并(bìng)无(wú)银行个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电(diàn)子(zi)、三安光电等半(bàn)导体(tǐ)材(cái)料公司以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)旗下(xià)中泰兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰红利(lì)优选一年均(jūn)重仓了建设银行(xíng)、农业银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张清华(huá)执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏(sū)南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年(nián)二季度(dù)起，中(zhōng)庚基金至(zhì)今已连续4个季(jì)度(dù)减持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基(jī)金共(gòng)计持有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一(yī)季(jì)度(dù)累(lèi)计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一(yī)季(jì)度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别减持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别(bié)为苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持股保(bǎo)持不(bù)变(biàn)的(de)中庚价(jià)值灵动灵活(huó)配(pèi)置(zhì)，则(zé)为(wèi)苏农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)行列后(hòu)，便(biàn)不(bù)曾减持(chí)过。该产品曾(céng)在2021年四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通股(gǔ)东以来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚价值品质一年于今年一季(jì)度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在(zài)一季度(dù)减持外(wài)，中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量在一众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度(dù)末仍(réng)持(chí)有(yǒu)常(cháng)熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常(cháng)熟银行十(shí)大流通股东行列(liè)；在去(qù)年四季(jì)度，这2只产品已分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度增持过(guò)常(cháng)熟银(yín)行、苏(sū)农银行这2家苏(sū)南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸多明星基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一季(jì)度末(mò)，在一众重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的基金(jīn)产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈(chén)一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商银(yín)行最多的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行最多(duō)的(de)单只产品(pǐn)，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达优质企业(yè)三年持有、以(yǐ)及张清(qīng)华在管(guǎn)的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达(dá)安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林(lín)加力团(tuán)队5月4日最新研报，银行业(yè)一季度收入增(zēng)速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低(dī)点，一季(jì)度的(de)收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩(jì)最好(hǎo)，其(qí)次是农(nóng)商行，然后是大(dà)行，最后是股份行。国(guó)有(yǒu)大行(xíng)利润增(zēng)速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入(rù)增速中行、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均(jūn说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？)为正增长，其中中行(xíng)收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平(píng)稳(wěn)，其中工行(xíng)、农(nóng)行(xíng)和(hé)建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下(xià)降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖(gài)率都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需(xū)要注意(yì)的(de)是，一季度(dù)保费收入对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保险公司的会(huì)计规则有(yǒu)差别，需要注(zhù)意口(kǒu)径(jìng)差异对(duì)利润的影响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收入(rù)增速负增(zēng)长(zhǎng)。收(shōu)入压力主(zhǔ)要(yào)是由于1月1号贷款重定(dìng)价导致贷(dài)款利(lì)率(lǜ)很低(dī)，还有年初一些大(dà)银行以极低利率去抢大额对公客户(hù)的(de)贷款，所以一季度(dù)息差压力最大(dà)。三四月份极低利率(lǜ)消失后，该团队(duì)认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利润增速和(hé)收入增速韧(rèn)性最强，海(hǎi)通国际建议关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质的(de)农商行。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建议(yì)持续关注。农商(shāng)行(xíng)中，常(cháng)熟银行(xíng)财(cái)报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首选利润增速(sù)最好(hǎo)的交通银行(xíng)，其次是收入(rù)增(zēng)速(sù)最超(chāo)预期的中国(guó)银(yín)行，再(zài)次说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？(cì)是结构数据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的(de)农业银行也(yě)值得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关注一季报不错的低估值黑(hēi)马股(gǔ)，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热(rè)门股中，估(gū)值可能(néng)修复的招商银行和平(píng)安银行可以在业绩真空期(qī)进(jìn)行(xíng)博弈和交易。

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