民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年上尉是什么级别，上尉是连长还是营长订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jī上尉是什么级别，上尉是连长还是营长n)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得(上尉是什么级别，上尉是连长还是营长dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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